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太平洋证券:60日均线支撑面临考验
上周沪综指再度考验半年线。全周来看,受中短期均线的压制,股指重心一直在上周大阴线的底部区间范围内运行,周五收盘大盘跌破半年线。由于上周市场缩量调整,本周大盘或顺势低开,考验60日均线的支撑。
消息面上,上周财政部公布的统计数据显示:今年1-2月,国有企业累计实现营业总收入75020.6亿元,同比增长9.9%;利润总额累计实现3635亿元,同比下降10.9%。与去年同期数据相比,今年前两个月国企营收增速较去年的21.5%出现了大幅下滑,累计利润则出现了负增长,考虑到今年统计口径的调整以及下跌的幅度,我们判断目前经济处于加速下滑阶段,但其严重性尚未到达08年经济危机的水平。
海外市场方面,欧盟委员会发布报告称,欧元区3月消费者信心指数初值为-19,仍低于长期平均水平。美国方面,2月份美国领先经济指数环比增长0.7%,高于市场预期;上周初申请失业救济金人数环比下降5千,经季调的总人数降至34.8万,再创4年来的最低纪录。当前,美国就业市场正在加速复苏,短期海外市场方面或相对平静,影响A股短期走势的因素仍为内生性因素。
投资方面,根据上周国家能源局发布的《煤炭工业发展“十二五”规划》,2011年煤炭表观消费量36.9亿吨,要将2015年煤炭消费量控制在39亿吨左右,仅剩约2亿吨余量,今后4年每年平均增量仅为5000万吨,控制消费量增长的难度非常大。在消费量难于控制的情况下,实施产能控制可能会导致煤炭市场供给偏紧,煤炭价格上涨概率加大。在行业集中度进一步提高、继续推进煤炭资源整合的大背景下,大型煤炭集团发展空间广阔,中期来看,受益于煤矿整合的上市公司将存在较好的投资机会。
新时代证券:跌破60日线2327点概率大
上周沪深股市缩量阴跌,至周五大盘已跌破半年线,后市或将直逼60日均线2327点,并进一步考验2300点整数关口。盘面显示,前期涨幅过大的中小市值股票跌幅较大,或有进一步释放风险的需求。操作上,稳健的做法是将总体仓位降至半仓,可逢高减持中小板、创业板内近期涨幅较大的个股,适当关注2011年报业绩尚可、2012年一季报预增的个股。
消息面上,近期公布的一些经济数据加重了市场对一季度经济增速下行的担忧。周一,财政部公布数据显示,1-2月国有企业累计实现利润总额3635亿元,同比下降10.9%,其中钢铁、石化、施工房地产、机械等降幅较大。周二成品油价格上调,既增加了中下游行业的成本,又造成了输入性通胀压力。周四汇丰公布3月份PMI初值为48.1,环比下降1.5个百分点,创近4个月以来新低。一季度经济下滑已成定局,对应A股上市公司一季度业绩同步下滑也是大概率事件,从而制约了A股市场的做多热情,为空方打压提供了理由。
流动性上,上周央行在公开市场实现第二周净回笼资金190亿元,央票继续第12周停发。目前银行间资金价格保持低水平,表明市场流动性处在不松略紧的弱平衡状态。鉴于一季度即将结束,为刺激经济回升,央行有可能继续实施货币政策微调,加上2月份外汇占款仅增加251亿元,二季度的到来为降准打开了时间窗口,成为A股市场二季度走势的利多预期。
技术上,大盘周K线收出近期第三根阴线,阴线实体较上周有所放大,显示大盘做空能量较为强大。日K线上,均线系统中,各短期均线掉头向下运行,有形成空头排列的趋势,对大盘形成较强的压制,周五大盘已跌破半年线2360点一线,后市将继续向60日均线2327点下沉,由于距离较近,预计跌破的概率较大,下档2300点整数关或有一定的支撑。
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