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东方证券:关注干旱受益农产品价格上涨个股(荐股)
我们分析认为,此次干旱将助推农产品价格的上涨,这种作用已经在目前农产品价格上已经显现出来。
如果干旱持续,且水利灌溉设施不到位的话,农产品减产的风险很大,从而和成本上涨以及国际粮价上涨等因素一起推动国内粮价和农产品价格的上涨。
关注受益农产品价格上涨个股。在干旱助推农产品价格上涨的背景下,我们建议投资者关注如下受益公司:
西王食品(000639)(买入)、东凌粮油(000893)(未评级))和种业企业等。我们认为,此次干旱很可能导致籼稻的减产,东北粳稻公司将有望收益,建议关注东方集团(600811)和北大荒(600598),重点关注东方集团。相比较北大荒,东方集团大米业务具有更好的成长性,其民营机制更具灵活,不太可能出现政策性亏损的现象,同时公司拥有良好的港口等物流运输资源,能更充分受益稻米价格的上涨。目前公司拥有原粮存量15个亿,预测原粮价格每上涨5%,将可能给公司带来7500万的利润,对应EPS为0.05元。
2)预期受益于水产价格上涨的公司:如海大集团(002311)(买入)和好当家(买入)等。目前我们了解到,鱼价的上涨推动了养殖户加大对饲料的投喂量,争取让鱼尽早出塘。因此,水产饲料企业将有望受益。淡水鱼价上涨将有望带动海水水产价格的上涨,预期好当家(买入)、东方海洋(未评级)、獐子岛(未评级)等水产企业将可能受益。
3)受益于养殖景气周期下的养殖和饲料企业:如新希望(未评级)和雏鹰农牧(未评级)等。(东方证券研究所)
广发证券(000776):近期旱灾对农业板块的影响(荐股)
今年4月份以来,我国长江中下游地区降水严重偏少,江河水位持续偏低,致使湖南、湖北、江西、江苏、安徽等省遭受不同程度干旱。截至5月27日,共有3483.3万人遭受旱灾;农作物受灾面积3705.1千公顷,其中绝收面积166.8千公顷;直接经济损失149.4亿元。其中,湖北、湖南两省受灾较为严重。
从公开的数据上看,本次旱灾主要是我国东部的大气环流异常造成的。年初以来,西北太平洋(601099)副热带高压较历史同期偏弱,位置偏东,同时影响我国的西南水汽通道未建立,且同期我国大部冷空气活动显著,导致热带系统向北推进受阻,致使本应处于雨季的长江中下游地区缺少有效降水。
湖南、湖北、江西、江苏是我国早籼稻的主产区,四省早籼稻产量约占全国总产量65%-70%。早籼稻去年因产区天气产量略有下降,全国产量在3200万吨左右。但因早籼稻非主要口粮,因此减产不会威胁到我国粮食安全。不过如果发生春夏连旱的话,将导致夏粮减产,届时稻谷价格或有大幅上涨可能。2010年,临储稻谷及最低收购价稻谷已经拍卖近1600多万吨,预计库存量不足200万吨,临储调整能力有限。如果旱情不能在近半月内得到缓解的话,旱灾或将引领新一轮农产品价格上涨。
其中受益于粮食价格上涨的股票有金健米业(600127)、北大荒、登海种业(002041)、隆平高科及荃银高科等。受旱灾影响的另一农作物是菜籽油,但相较菜籽油我们更为看好豆油今后价格走势。首先本年度大豆供应偏紧,而需求在经济好转及生物能源消费快速增长带动下,豆油价格或有挑战新高的可能,推荐投资标的为东陵粮油。另外白糖价格在旱灾与夏旺季双因带动下,价格或再次上行,南宁糖业(000911)与中粮屯河(600737)作为国内大规模白糖加工企业将直接受益。另外规模与价格双增的海产养殖行业,将具有长期投资价值,我们更为看好獐子岛今后的成长潜力。(广发证券研究中心)
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