今日机构强推买入 六股极度低估(5.12)
艾派克(002180):并购Lexmark 成长于中国的打印产业巨头!
Lexmark是打印产业巨头,ES业务成长迅速。Lexmark已在核心技术、知识产权、产品种类、人才储备上具备了竞争优势,拥有丰富的打印机及周边产品,是国际打印产业巨头;另外,Lexmark通过收购Kofax快速发展ES业务,能够提供前沿的健康医疗、金融及大数据领域的软件和服务,并在全球建立了销售渠道并积累了客户资源。
现金收购Lexmark,产业协同效应凸显。公司联合太盟投资、君联资本通过设立多层子公司结构完成对Lexmark的并购,总共约40亿美金。公司收购Lexmark后协同效应凸显,主要表现在:(一)Lexmark拥有中高端打印机及打印耗材的国际运营经验,将与公司的中低端产品形成明显互补;(二)Lexmark在打印机整机设备出货方面具备行业领先优势,将带动公司包括集成电路芯片、通用打印好菜及其他核心部件的研发、生产与销售;(三)Lexmark拥有非常完备的知识产权,公司可以在较短时间内突破国外厂商的专利封锁,实现产品和技术的跨越式升级,有能力与国际上其他产业巨头全面竞争!
Lexmark的技术+中国的市场,机遇十足!Apex的大股东赛纳科技现在是中国政府推行打印机国产化的独家承担者,Lexmark的加入使得国内将有更完整的自主产品线;同时赛纳科技可以借助Lexmark在信息安全方面的专利和技术,进一步满足中国党政军系统的打印产品需求,加快替代原有存在泄密风险的打印机产品。为消除与奔图打印机的同业竞争,有三种解决方案:(一)将奔图注入上市公司;(二)上市公司购买打印机资产;(三)将奔图委托给上市公司。
Lexmark质地优异,将增厚上市公司业绩。Lexmark在2015年实现收入35.51亿美元,扣非后的净利润达到2.18亿美元,将大幅增厚上市公司的净利润。
公司不仅拥有执行力强大的管理层,还受到国内政策、资金的多方支持,所以才能够完成这中国IT史上排名进入前三的并购。我们维持对公司“买入”评级,预计16-18年EPS分别为:1.45、2.58、2.94元。长江证券
万安科技(002590):收购万安泵业 优化智能驾驶和电动化布局
公司收购万安泵业,加强电子制动领域布局。万安泵业主要从事汽车液压助力泵和电动真空泵的研发与生产,具备年生产动力转向油泵150万台(套)的能力,是国家高新技术企业;主要配套客户有通用五菱、奇瑞、长安、长城、比亚迪、吉利等30余家国内主流整车厂;2016Q1实现营收1,918.32万元,净利润亏损10.14万元。公司本次收购万安泵业,可开拓新的业务领域,加强自身在汽车电子制动领域的布局,而且与已有的电控制动系统形成有效协同,未来发展看好。
优化电制动执行端,打造智能驾驶龙头企业。公司出资2,000万元获得飞驰镁物22%的股权,牵手优质TSP服务供应商,通过共享优质客户资源,有望快速占领车联网前装市场。公司在诸暨成立10亿元的汽车零部件并购基金,未来公司将通过外延方式布局智能汽车。公司10多年一直耕耘汽车底盘与电制动系统,目前已经量产ABS,小批量生产EBS,并掌握EPB、ESC等电子制动技术,与Haldex在EMB领域合作,积极卡位智能驾驶。“电子助力器+电子真空泵”是ADAS执行端的重要组成,公司收购万安泵业,加强公司在电控制动领域优势,有望打造智能驾驶龙头企业。
收购万安泵业符合公司新能源汽车领域布局要求。公司出资320万美元获得美国Evatran公司11.72%的股份,锁定无线充电高新技术,未来公司有望将该技术进行本土产业化。公司出资512.8万元获得苏打网络22%的股权,切入新能源汽车分时租赁,打造下一代汽车出行方案,与无线充电构成协同效应。电子真空泵是新能源汽车和涡轮增压发动机真空助力的最佳技术路线,本次收购万安泵业,符合新能源汽车电子制动方面要求,增强公司在新能源汽车等新兴领域的市场竞争力,未来将优先享受市场红利。
投资建议
公司是国内领先的汽车制动系统龙头,主业稳定增长,积极布局智能汽车与新能源汽车等领域,看好公司布局新兴业务的未来发展空间。不考虑外延,预估16-17年EPS分别为0.27、0.37元,维持“买入”评级。国金证券
让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:更多"今日机构强推买入 六股极度低估(5.12)"...的相关新闻
每日财股
- 每日财股:黑 牡 丹(600510)
投资亮点 1.2015年10月证监会同意公司向常高新集团等定增不超2.52亿股(不少于6.36...[详细]