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1月贷款增势符合常理 银行不会“惜贷” 相较于M1增速的出乎意料,1月新增贷款则延续了开年暴增的惯性。1月贷款增加1.32万亿元,同比多增2469亿元,创出近4年新高。 民生证券研究院副院长管清友表示,1月信贷创新高,有去年年底项目积压到年初集中投放的因素,也有融资从体制外向体制内转移的因素。影子银行存款派生明显受限,贷存比压力今年将重新出现,预计宽松流动性将持续至3月中上旬,二季度变紧的压力依旧存在。 宗良同样认为,今年贷存比的压力会有所提升。活期存款方面,用户会把资金投向高收益产品,如理财及互联网金融产品,如果股市有所好转,贷存比的压力会更大,即使是定期存款,收益率相较于理财收益也会有差异,这也促使部分定期存款转移到理财或互联网金融产品上。这样一来,若存款减少,而贷款需求继续保持增长,贷存比的压力肯定会提升。但贷存比的指标是上世纪90年代规定的,随着利率市场化,未来贷存比的重要性会趋于下降。 虽然,今年银行贷存比压力会增加,但银行不会“惜贷”。向松祚与宗良都向中国经济导报记者表示,其实银行不存在“惜贷”这一说法,银行都是按照每年大致的额度在全年进行安排,相应投放,根据月度的变化略微调整,银行贷款的发放要受贷存比的约束,当存款发生下降,相应地,贷款的增速也会放缓。但银行的收益主要来自于贷款,“惜贷”主要是由于经济结构调整、企业或项目不够成熟导致银行发放贷款比较慎重,从而给企业留下银行“惜贷”的印象,只要自身条件过硬,不会有“惜贷”之说。 银行:调整负债结构,应对互联网金融竞争 在一些人看来,互联网金融线上理财产品对银行存款的影响很大,甚至有人认为,互联网金融线上理财产品会对银行造成致命打击。 向松祚强调,这是一种误区:“线上理财产品对银行存款下降是一个重要的影响因素。但互联网金融的发展是一件好事,银行也并不惧怕互联网金融,这是一个竞争的必然态势。新的技术手段、新的金融手段一定会对传统的金融格局造成影响,事实上银行也在千方百计地使用互联网的工具来开展业务,所以我觉得这不是一个值得担忧的现象,互联网金融会分流一部分的银行存款这是肯定的,银行也会运用更多的手段来吸引客户的存款,同时,银行也会创造一些新的负债工具。未来,存款所占银行负债结构中的比重肯定会越来越低,银行会越来越多地通过货币市场基金进行负债管理,包括人民银行2013年推出的银行同业间大额定期存单的交易,其实这也是要创造更多的货币市场工具让银行来进行多元化的负债管理。” 虽然,互联网金融的线上理财得到了不少用户的支持,但是对于这方面的监管几乎是空白。任浩宁强调,像阿里巴巴、腾讯、网易等互联网巨头,他们拥有自己的内部数据库,而监管部门却很难对此进行监管,无法检测到真实的数据。而解决这一问题的最好办法就是信息披露,监管部门应要求运营互联网金融线上理财产品的企业披露它的投资方向及详细的季度盈利状况,让普通的投资者更了解自己的钱用在何处。 虽然短期内互联网金融线上理财产品占尽优势,但随着利率市场化改革的逐步推进,互联网金融的线上理财产品会渐渐失去优势,如果收益相同,消费者更愿意相信银行的可靠性。可见,使互联网金融线上理财产品长期健康发展需要多方共同努力。
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