加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 财股网客服
首页
出乎意料情理之中
上投摩根大盘蓝筹拟任基金经理罗建辉在接受理财一周报采访时表示,此次加息在情理之中,但是时间上有些超预期,加息作为周期性政策,短期可能引发市场震荡,但从中长期看,不会影响经济发展的趋势,对目前A股市场的上行轨道也不会造成太大的变化。
新华基金也认为,此次加息超出人预料。目前,中国经济复苏步伐快人一步,经济回落的情况低于预期,但通货膨胀率较高。新华基金认为政府主要意图在于收缩流动性,缓解通胀压力。同时也说明,政府对于中国经济的信心更为乐观。通常,加息收缩流动性对股市偏利空,但此次加息对股市影响多大尚不好判断,很大程度上取决于市场对于经济复苏的信心如何。不过,因为此次加息是对存贷款利率的对称加息,短期看,对银行影响不明显。对房地产行业而言,加息无疑是利空因素,加息增加购房者的融资成本,削弱购房者的购买能力,房地产行业受加息影响较大。
央行突然加息未必是坏事
而对于突然加息,大成基金表示未必是一件坏事,因为这预示管理层对宏观经济有信心,在经济向好的大背景下,整个股市有向上空间。大成基金认为,一般而言,经济上升初中期,通胀明显上升之前,紧缩政策对经济和市场影响很小,只有累积到一定程度之后负面效应才逐渐体现,目前远未到担心负面效应的时候。不过,此前上调六家银行的存款准备金率,使市场预期加息政策会进一步延后,此次突然加息超出预期,因此可能会在短期内对市场形成冲击,A股应该会走出先抑后扬行情。
最后,大成基金指出,近日公布的数据显示,领先指标继续回升。顺差缩小、内需上扬,应是管理层看好经济趋势的客观依据。由于此轮加息幅度正常,并不是严厉的大幅调整,仍然可以视为货币政策的微调,相对宽松的货币政策的大基调其实还是没有变。
重仓地产航空股基金或回调
一基金研究人士向记者表示,加息对股票基金、债券基金的影响比较大。加息对股市和债市来说都是利空,加息对股市来说相当于减少了资金供给,对债市而言会降低债券的价格,从而,会对股票基金和债券基金产生负效应。
加息对股基的影响,主要是对基金所持有股票的影响。一些利率敏感性比较强的行业如房地产、航空、电力等行业的股票短期之内将会受影响,因此,重仓这些行业的基金短期内净值可能会有回调的风险。
两大原因促风格转换一致看好煤炭股
大盘气势恢弘地连涨近400点,然而,大家都看好的中小盘不涨反跌,真正赚钱的投资者并不多,当众人都高呼风格转换的时候,是坚持还是改变?市场的风格转换在国庆节后如此迅速地展开,公募基金几乎都陷入了一种共同的情绪——纠结当中。面对7月以来就一直坚持重仓位的思路,基金净值的涨幅却演变成了滞涨甚至下跌的尴尬境地。公募基金开始思考,我们是不是应该纠正前期的错误?纠正的幅度多少才比较合适?选择哪些周期性个股才会是正确的方向?
对于目前市场的风格转换,有基金经理表示只是昙花一现,也有基金经理表示二八风格转换已经成功了。在一次私募大会上,某位阳光私募对记者说,“上周市场剧烈上涨,非常少有,确实有一个基金调仓的原因。这个时点对基金非常尴尬,面临排名的压力。最后两个月如果基金公司的持仓结构再跑输大盘基准,那么,翻身的机会就会非常少。所以,在国庆节后,市场出现一个剧烈的调仓动作,但我们认为这不是市场的常态。”
两大原因促成风格转换
摩根士丹利华鑫基金认为,市场出现这种风格转变是多方面因素共同作用的结果,其中较为重要的是基于以下两个方面的原因,一是宽松的流动性致使美元持续下跌而大宗商品期货价格节节攀升,二是周期性行业的估值修复。
摩根士丹利华鑫基金认为中国经济可能在今年底至明年上半年见底回升,调控政策预期逐步趋稳,因而资源品价格和需求也有望进一步上升,周期类品种的投资性机会开始显现,与此同时即将出台的“十二五”规划草案将会是中国未来经济增长方式和政策的落脚点,调整产业结构、区域结构、收入分配结构等将会是重点调整方向,大力发展战略新兴产业和扩大内需将是未来中国经济发展方向。因此,在关注流动性和经济可能逐步见底回升推动的周期类品种投资机会的同时,还要持续关注节能环保、新一代信息技术、生物育种、新能源新材料、电动汽车、海洋工程以及消费和生物医药等战略性新兴行业的长期投资机会。
上一篇:公募私募争相买入西安旅游 一季贡献三季收益
下一篇:牛股牛气冲天背后:财富效应吸引 机构身影重重
投资亮点 1.公司主营电力开发;生产和销售。截至2010年年末,公司拥有南阳天益发电...[详细]