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据Wind统计显示,不考虑新基金以及三季度市场波动,截至今年二季度末,偏股型基金其资产净值约为1.94万亿元,假如此次基金调仓的平均幅度为15%,保守估计就有接近3000亿元资金挪腾至蓝筹板块。
金元证券黄宜忠对理财一周报记者表示,由于短期风险累积明显,基金进行适当减仓合乎情理。再通过股票型基金和混合型基金的整体涨幅以及市场中许多中小盘股票出现一波下跌调整来看,股票型基金周平均净值上涨0.14%,混合型基金周平均净值上涨0.27%。
黄宜忠说,“可以判断这波行情大多数基金并没有享受到,基金选择了抛售估值偏高和前期累计涨幅较大的股票,如医药生物制造、农林牧渔和食品饮料等行业的股票。在减持股票的同时,基金并没有大规模的加仓金融地产有色煤炭,可以验证这些行业的资金来自楼市资金和国际热钱的说法。因此,后市还存在较大机会,建议投资者密切关注以金融地产有色煤炭为重点行业配置的偏股型基金,博取超额收益。”
刚刚过去的三季度基金的表现要强于大盘,这主要是因为基金超配小盘股低配周期性股票。而10月份一开始热点迅速转化,大盘股和周期性行业大幅上涨,规模大的公募基金面对如此之快的调整一下子没有跟上步调,导致踏空今年国庆节后股市大幅上涨行情。
都是持仓惹的祸
截至本周三,上证指数10月上涨了13%,但从基金净值累计增长率来看,跑赢指数的大多数为指数型基金,甚至有几十家基金在这短短的两周时间内出现亏损。
理财一周报统计了近10日跌幅最大的前20只股票型基金,它们分别是广发聚瑞、天弘周期策略、景顺长城增长2号、景顺长城增长、诺德中小盘、长城景气行业龙头、华富成长趋势、长城安心回报、汇丰晋信中小盘、天治创新先锋、信达澳银中小盘、广发核心精选、信诚中小盘、泰信优势增长、民生加银品牌蓝筹、兴业有机增长、华商动态阿尔法、农银汇理策略价值、广发策略优选和融通动力先锋。
在这20只基金中,有三只基金的10日跌幅超过了7%,跑输大盘将近20个点。换句话说,这三只基金的持有人,在10月刚刚过半时,其手中持有的基金产品落后大盘20%,它们是广发聚瑞、天弘周期策略、景顺长城增长2号。
“还是持仓惹的祸,这些基金的重仓股都是前期表现较好的医药和消费类股,大盘股一涨,医药股和消费股遭杀跌,这对它们的净值是有影响的。”一位基金业内人士分析。
我们来看一下这三只基金的十大重仓股,广发聚瑞基金的十大重仓股为云南白药 、金螳螂、华润三九、鹏博士、荣信股份、人福医药、东华软件、国电南瑞、许继电气和康恩贝。
截至10月20日,云南白药10月的跌幅为6.14%,金螳螂的跌幅为9.22%,华润三九的跌幅为6.60%,前三大重仓股的平均跌幅就达7.32%,这与广发聚瑞基金的跌幅基本相当。
天弘周期策略基金虽然名字中“周期”两字,但是前十大重仓股并没有周期性股票的影子,而本次行情以周期性个股上涨为主线,我们来看看天弘周期策略基金的前十大重仓股,分别为中工国际、江中药业、中国卫星、罗莱家纺、ST古井A、华邦制药、卧龙电气、彩虹股份、三聚环保和阳普医疗。
中工国际的10月下跌9.1%,江中药业下跌10.56%,中国卫星下跌7.34%,前三大重仓股的平均跌幅为9%。
景顺长城内需增长2号的十大重仓股为博瑞传播、天音控股、科伦药业、天士力、软控股份、用友软件、广州国光、益佰制药、苏宁电器和报喜鸟。
博瑞传播10月份以来下跌5.87%,天音控股下跌12.36%、科伦药业下跌6.34%,前三大重仓股平均跌幅为8.19%。
深圳的一位基金经理对记者表示,“节后市场风格出现了重大转换让人措手不及,前期还被许多同行看好的食品饮料、医药、商业等消费类股票,很快被抛弃而出现深幅调整,而银行、有色、煤炭等强周期类大盘蓝筹股则受到市场的追捧,快速大幅上涨,这都是我们没想到的。”
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