美股暴跌等六大利空笼罩A股 大盘今日如何走?(2)
政策利空:
利空四:十家信托公司房地产信托业务被叫停
上海证券报 唐真龙
记者从相关渠道获悉,近期十家信托公司房地产信托业务被监管部门叫停。
有关监管部门暂停房地产信托业务的说法已盛传许久,有关部门上月为此曾两度表示,银监会对房地产信托业务的要求并无变化。
近日信托业内再度流传房地产信托业务被暂停的消息,称日前有关部门已经以口头通知和书面通知的形式通知了相关信托公司,要求“房地产信托余额不得超过4月底的规模。”
对此,知情人士向本报记者透露,监管部门近期召集部分信托公司负责人开会,叫停了十家信托公司的房地产信托业务,但并没有全面停止房地产信托业务。不过,“这十家信托公司的房地产信托业务规模都比较大。”这位人士说。
这位人士还称,监管部门要求其他信托公司要控制房地产信托业务的规模,做到“稳中有降”。
“我们已经接到要求控制规模的通知。”新华信托相关人士向记者证实。此外,大连华信信托以及中海信托相关人士也都表示接到了要求控制规模的通知。
“虽然不是全面暂停,但此举对房地产信托业务无疑将是一个很大的打击。”某大型信托公司负责人称,目前房地产信托业务是信托公司的主打业务,也是所有业务中最赚钱的,该业务的暂停将会对相关信托公司今年经营产生显著影响。
普益财富日前发布的数据显示,4月份,房地产领域信托以39款的产品成立,数量位居信托产品数量第三位,环比降幅9.30%。从平均规模来看,房地产领域产品依然位居榜首,遥遥领先于其他领域产品。根据已公布的产品募集规模测算,房地产领域信托产品的平均募集规模为3.13亿元,较上月增加0.74亿元。从收益来看,房地产信托产品预期收益占绝对优势。各期限的房地产信托产品预期收益均高于市场平均值,尤其是三年期以上的房地产信托产品。
分析人士认为,“收紧房地产信托业务除了对信托公司经营带来影响之外,冲击最大的将是房地产开发商尤其是中小房地产开发商。”
在银行信贷收紧的背景下,各家银行都对房地产开发贷款收紧了“闸门”,房地产信托成为房地产开发商的“救命稻草”,很多从银行融资无门的中小房地产开发商甚至一些大型房地产开发商都纷纷借道信托融资。十家公司房地产信托业务被暂停之后,房地产开发商从信托渠道融资的成本或将再度提升,融资难度也将增大。业内人士认为,房地产信托或将不再担当房地产开发商“救命稻草”的角色。
利空五:地方融资平台处置或现新规 银监会关注不良贷款
上海证券报 李丹丹
在各界对地方融资平台债务的处置方式尚存争议的时候,有消息称国家或许会成立数家新公司,专门清理2万亿至3万亿元人民币的地方融资平台坏账。
此前,由于地方融资平台债务的问题牵涉到多部门,其解决方案一直悬而未决。1日,银监会对本报记者回应,银监会主要关注银行的融资平台不良贷款问题。
成立数家新公司专门清理融资平台坏账的做法,不禁让人想起12年前,为处理国有银行坏账而成立的四家金融资产管理公司(AMC)。当时,就是中央财政出资设立了四家政策性公司,处理从国有银行中剥离的不良资产,将中国银行业从“技术性破产”的深渊拉回,并为下一步银行市场化、上市铺平道路。
中国社科院副院长李扬1日接受记者采访时表示,“理论上说,处理这个问题(即地方融资平台债务)也只有这么个做法,你看这次国际金融危机中,发达经济体也采取这种办法,要有一个主体来进行债务重整。”他同时称,“国家也有能力掏出真金白银来解决。”
但是他提醒,需要冷静判断,融资平台债务现在是否已经严重到这个程度。更深层次地考虑,地方融资平台如此之发展是有体制问题的。如果体制问题不解决,虽然在目前的体制环境下花点功夫可以解决平台债务问题,但是如果实体经济的根本矛盾不解决,以后这种情况还是会发生。
李扬同时表示,融资平台债务的问题应该放在整个经济周期中去考虑,“如果经济在下滑,无论是2万亿还是3万亿,立马成为一个问题;如果经济在稳步增长,这就不是一个问题。因此,最重要的还是稳定经济、稳定周期。”
此前,对于地方融资平台问题的解决,各界有过不同的讨论。央行行长周小川曾在公开场合设想,如果市政债和财产税搭配,可以解决地方政府融资平台风险的出路问题。
周小川表示,在2008年启动的刺激经济一揽子计划中,地方政府大量地借用地方政府融资平台筹集资金。在这个过程中,大部分银行进行了合规审查,但是仍有少部分银行没有进行尽职审查,因此“十二五”对于防范融资平台风险提出了较高要求。融资平台风险实则就是某种变相的市政债。与其如此,不如允许地方政府发行市政债。因为金融市场可以给债券定价、评价风险,这造成了不同城市的债券是不同的价格,就形成不同的约束力和评级,有利于防范风险并形成激励机制。
资金面利空:
利空六:小盘股解禁洪峰将至 “小非”疯狂套现
21世纪经济报道
4月份,共50家中小板公司高管减持1583.96万股。5月份,中小板公司高管减持数量达2578.61万股。中小板减持数量居前十位的股东累计减持2167.31万股,套现金额高达26238.16万元。
国泰君安研究员张晗表示,从公告减持的情况看,预计“小非”减持的比例可能远大于之前的减持比例,同时从解禁到减持的时间间隔较短。5月份直到今年三季度末,中小板和创业板解禁的原始股占相应已流通股份的比重,将维持在 50%以上,许多个股解禁的被动扩容,将带来流通市值扩大1倍以上。
从增、减持结构看,中小板公司公告减持的股权变动多达264笔,而增持仅55笔,增持股份数量更少至67.7264万股;创业板公司减持变动数为70笔,累计减持股份数量达2629.78万股,而股份增持变动数仅23笔,增持股份合计仅为12.95万股。
解禁市值近4000亿元
“截至目前,中小板和创业板股票减持单月额度已大大超过2006-2008年上市股票的减持力度。在接下来的两个季度内,解禁的最大动力是来源于2009年后上市的中小板和创业板股票,共有解禁市值接近4000亿元。”张晗称。本报记者统计发现,在中小板和创业板公司里减持数量居前的公司所涉及行业中,制造业企业占绝大多数。此外,食品、饮料、房地产管理业、计算机应用服务业、广播电影电视业、计算机软件开发与咨询等行业也有涉及。
统计显示,中小板公司中,4月至今,减持数量居前的分别为特尔佳董事、总经理凌兆蔚、天邦股份董事长吴天星、南国置业董事、总经理裴笑筝的父亲裴兴辅、皖通科技董事纪仕光、三变科技董事、副总经理朱峰、博深工具监事陈怀奎、濮耐股份董事、副总经理钟建一的配偶王丽、深圳惠程董事、财务总监副总经理匡晓明、利尔化学总经理陈学林、宏润建设董事长郑宏舫的兄弟郑宏俊。
其减持数量分别为570万股、550万股、310万股、115.34万股、105.74万股、191.1万股、99.88万股、82万股、74.91万股、68.34万股,套现金额分别达8208.00万元、6649.50万元、200.88万元、1753.17万元、1456.04万元、2818.73万元、1421.29万元、1551.44万元、1274.97万元、904.14万元。
疯狂减持套现
本报记者注意到,尽管近期小盘股跌幅远甚于主板公司跌幅,但丝毫也没能阻止“小非们”的疯狂杀跌套现。相对投资者而言,其初始成本远低于二级市场股价。
中小板的山下湖、东晶电子、海宁皮城、独一味、濮耐股份、证通电子等公司,近二月来的减持笔数分别为23笔、21笔、15笔、11笔、11笔、10笔。
创业板公司按照减持数量排序,前十大减持共计2547.8450万股。其中,华谊兄弟占据前三席,分别为华谊兄弟董事马云和虞锋及股东王育莲。其减持股份合计1915.02万股,成交均价16元,累计套现达30640.32万元。
此外,创业板中瑞思创之前因实施10转15股派15(含税)的高送配而大出风头。二级市场上,大派红包的中瑞思创也一度成为浙股中最风光的牛股之一,并一度站上百元大关。然而,经过最近大跌之后,该股今已沦落为破发股;个别高管似乎也并不看好自家的股票,限售股解禁之后,便急不可耐地抛售套现。
4月30日,一年锁定期后,公司6375万股限售股正式解禁。解禁没几天,公司董事、副总经理俞国骅就开始疯狂的套现之旅。连续在5月5日、9日、10日三个交易日大幅减持,累计共减持220万股。若按成交均价21.45元计算,其累计套现已高达6409.9万元。
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