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两会行情机会在哪
● 对经济的“定调”与对房地产调控成果的认定是两大看点 ● 主题投资对投资者前瞻性把握趋势的能力要求非常高,市场风险较大 2012年以来,A股止跌企稳让市场感受到了一丝暖意。3月,投资者期盼的两会行情能否再次为市场注入上行动力?为此,记者专程采访了正在发行期的大摩主题拟任基金经理盛军锋,为投资者分析如何把握“两会行情”,并通过两会线索挖掘具有非凡价值的主题投资机遇。 盛军锋认为,两会行情的投资机会,不仅仅是基于各种政策预期的短期炒作。从主题投资的角度来看,两会的更大意义在于它为我们提供了一次至关重要的政策研判机会。从过去10年的“两会行情”来看,长期走势较好主题都与两会热点紧密相关,例如此前国家政策相继扶持的农业、消费等行业。具体到2012年两会,盛军锋认为,对经济的“定调”与对房地产调控成果的认定是两大看点。如果政府对抑制通胀的成效表示肯定,并承认目前经济发展速度减慢,则未来政策放松的可能增加,市场延续上行的预期也会增强;如果政府肯定了前期房地产调控政策的成果,则未来地产政策放松概率大增,估值已经处于低位的地产板块可能形成较大的投资主题。 盛军锋进一步指出,事实上,“两会行情”涉及的政策类主题,正是大摩主题基金重要的主题机会挖掘方向。该类主题包括国家能源战略、税收改革、社会福利政策变化等由政府主导的经济、社会政策结构变革引发的投资机会,此类投资主题由于受政府主导,具有全面性、爆发性和长期延续性的特点。比如2009年全球金融危机蔓延导致国内经济下滑,国家采取了4万亿元投资的逆周期政策,刺激了相关标的股价的大幅上升,这4万亿投资主题就是由于政策引发的企业盈利预期的变化所产生的市场投资机会。
耐心等待新的行情的带来
【宏观经济】2月中国制造业PMI为51.0% 分析称经济稳中趋升 中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2012年2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%,比上月回升0.5个百分点。至此,该指数已连续三个月回升。新订单指数、采购量指数等主要先导性指数,回升较为明显,反映出当前市场需求有所扩张,生产经营活动趋于活跃,制造业经济整体表现稳中趋升。 点评:PMI回升,为A股继续反弹提供了更多助力,与下周即将公布的CPI等经济数据将决定近期A股的走向。此外,近期人寿保险资金即将入市,对未来股市产生了拉动作用,但短期内场内主力资金出现了重新布局的迹象,尤其从华讯财经个股评测王主力资金监测数据看,近期权重股主力资金出现了外流迹象,尤其是金融股,因此近期需要注意长期股市向好的背景下的短期调整风险。 【国内市场】央行公开市场恢复净回笼 周四,央行在公开市场对91天回购品种进行了正回购操作,规模为200亿元,利率为3.16%,与前持平。至此,本周央行共计回笼资金300亿元,对冲公开市场到期释放的流动性后,净回笼资金280亿元。 点评:从央行举动来看,未来货币政策难现放松局面,预计仍将维持稳健格局,适时适度增加流动性及回收流动性。在此情况下,A股资金面仍难有效改观,长期震荡仍将继续。 【公司产业】铅酸蓄电池行业准入条件征求意见 工信部与环保部共同研究起草的《铅蓄电池行业准入条件(征求意见稿)》昨天正式发布,并向社会公开征求意见。这意味着去年以来针对铅酸蓄电池行业的全国大整顿进入到一个新的阶段,未来行业整合力度将进一步加大。 点评:铅酸蓄电池行业准入条件征求意见,意味着行业将继续整合,大型企业有望继续维持增长,A股相关个股或现交易性行情。 【国外市场】道指收高0.22%纳指上涨0.74% 美东时间3月1日16:00(北京时间3月2日05:00),道琼斯工业平均指数上涨28.23点,收于12,980.30点,涨幅为0.22%;纳斯达克综合指数上涨22.08点,收于2,988.97点,涨幅为0.74%;标准普尔500指数上涨8.41点,收于1,374.09点,涨幅为0.62%. 点评:经济数据好坏不一,美国劳动力市场状况持续好转,但制造业与个人收支数据欠佳,美股周四小幅上涨,对A股影响中性。
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