航运船舶概念股有哪些?2015航运船舶概念股一览(3)
造船业务:新船订单开始回升
上半年,公司造船完工12艘,178.7万载重吨、同比下降52.6%; 实现收入98.61亿元、同比下降11.92%,毛利率15.53%、同比下降6.71个百分点。收入下滑幅度远低于完工交付量下降主要是完工百分比确认方法原因。上半年,公司承接新船21艘,206.42万载重吨、同比增长2.23倍;期末手持订单92艘,1426万载重吨、多于去年年底的1398万载重。
修船业务:盈利水平快速下降 上半年,澄西修理船舶116艘、与去年同期基本持平,实现收入8.88亿元、同比略降3.72%,但毛利率5.44%、同比大幅下降8.8个百分点;修船业务毛利率下滑主要是由于修船结构、修船价格下降等;承接修船订单114艘,5.23亿元、下滑28.6%。广州船坞上半年继续亏损12062万元、亏损程度基本持平。
船机业务:沪东承接订单下滑 上半年,沪东重机完工交付柴油机69台,70.59万千瓦、同比下降15.1%;实现船配收入16.79亿元、同比下降3.98%,毛利率13.73%、同比下降7.29个百分点。上半年,承接柴油机订单59台,56.02千瓦、低于完工交付量、同比下降38.9%;期末手持109台、113.8万千瓦。
继续计提大额减值损失,财务费用为负 上半年,公司计提跌价损失7.69亿元、转销2亿元,期末存货跌价准备余额33.16亿元。由于汇兑收益和利息收入增加,上半年财务费用继续为负,-22427.87万元、同比减少3555万元。
盈利预测与估值 我们下调业绩预测与估值,预计2012~2014年实现每股收益0.56、0.63和0.62元,目标价26元、维持“增持”评级。
石油济柴:低碳动力设备前景值得期待
石油济柴 000617
研究机构:国元证券分析师:郑巍山 撰写日期:2011-05-05
投资要点:
1、公司是中石油下属唯一发动机专业制造商,主营业务为柴油机、柴油发电机组、气体发动机、气体发电机组的制造、销售、租赁、修理,我国石油系统90%以上钻井队的中大功率柴油机装备由公司生产;是中国非道路用中高速中大功率内燃机规模最大的研发制造企业,国内市场占有率约16%,在细分内燃机子行业生产总功率数和技术实力上处于领先地位。
2、公司顺应低碳经济发展,大力推进“以气代油”工程,开发的双燃料发动机正在推广作为我国石油钻井的动力装备;自行研制的3000/6000系列燃气发动机,主要性能指标达到国际先进水平,是国内低碳动力设备的领跑者;公司紧跟集团公司海外项目,积极与合作伙伴联合开发新市场;作为中石油装备制造分公司旗下唯一上市公司,重组预期强烈。
3、我们预测公司未来三年的EPS分别为0.39元、0.92元、2.03元,对应的目标价分别为19.5元、27.6元、40.6元,考虑到目前公司股价为17.40元,结合未来的高成长性和重组预期,首次给予公司“推荐”投资评级。
广船国际:南沙新区建设可能带来搬迁土地升值收益
广船国际 600685
研究机构:中信建投证券 分析师:高晓春 撰写日期:2013-04-02
事件
公司发布2012年年报。
简评
公司业绩符合预期
2012年,公司实现营业收入64.24亿元,同比下降22.57%;实现净利润1032.75万元,下降98.01%;每股收益0.02元;利润分配预案10派1.2元。公司业绩符合市场预期,净利润增速大幅低于收入增速主要是由于毛利率大幅下降4.11个百分点、期间费用率提高2.28个百分点和大幅计提减值损失4.15亿元等因素。
完工交付量创历史新高
去年,公司实现开工15艘、下水19艘、完工交付22艘,完工交付船舶吨位89.99万载重吨、同比微增16.67%,创历史新高。去年公司全年承接新船订单18艘,折合103.6万载重吨、同比大幅增长117.05%,承接合同金额56.29亿元;去年年底公司手持订单37艘、183万载重吨,和2011年底相比增加10万载重吨。按照公司的经营计划,预计今年开工15艘、下水12艘、完工9艘(38.62万综合吨)。
造船毛利率继续下降
公司净利润增速低于收入增速主要是毛利率下降、期间费用上升和大额计提减值损失。去年,公司造船业务实现收入52.68亿元、同比下降28.09%,毛利率6.14%、同比下降4.19个百分点,毛利率下降主要是由于船价下跌、人民币升值、造船成本上升等原因。去年财务费用-1.01亿元、比2011年大幅增加1.37亿元,这主要是人民币升值放缓带来汇兑收益减少,去年期间费用率4.57%、同比提高2.28个百分点。同时,公司一如既往地计提存货减值损失4.15亿元,期末建造合同跌价准备余额4.19亿元。
南沙新区规划建设,可能面临搬迁
3月28日举行的“新广州新商机”2013年重大项目投资推介会上,南沙新区明珠湾核心起步区即将开始建设;未来15年,南沙新区的总投资规模将超过1.5万亿元。公司原有生产基地属于南沙新区规划范畴,未来中山有可能成为公司主要造船基地。
盈利预测与估值
按照公司的交船计划和手持订单状况,我们预计今年完工交付量开始下降;预计2013~2015年实现EPS0.09、0.13和0.20元,考虑到可能的搬迁收益,维持16元目标价和“增持”评级。
舜天船舶:充足订单有助应对行业不景气
舜天船舶 002608
研究机构:爱建证券 分析师:张欣 撰写日期:2011-08-30
江苏省省属最大的国有造船企业 公司致力于远洋支线机动船舶建造业务和非机动船舶建造业务。公司集装箱船产品从700TEU 船型扩展到900TEU、1,000TEU、1,350TEU 等多种船型;多用途船产品从5,650DWT 船型,扩展到12,000DWT、25,000DWT 等船型;2010年推出82,000DWT 新型散货船产品;进入海洋工程装备领域,2009年交付两艘海洋工程辅助平台;
公司的实际控制人是江苏省国资委 舜天集团直接或间接控制公司70%的股份,是公司的控股股东。国信集团持有舜天集团100%的股权,是公司的间接控股股东。国信集团是江苏省政府授权的国有资产投资主体和经营主体,所以公司的实际控制人是江苏省国资委;
全球金融危机对我国船舶工业滞后效应已经开始显现 今年上半年,全国造船完工量同比增长4.4%;而新承接船舶订单同比下降9.2%;截至6月底,手持船舶订单量同比下降1.4%,比2010年底下降7.2%。中船协预计,下半年国际船舶市场活跃程度可能低于上半年。由于造船完工量已连续6个月超过同期新接订单量,企业手持船舶订单量继续下落,将使部分企业2013年后陷入开工不足的困境。当前,新船价格处于低位,而人民币升值,船东融资难问题加剧,原材料涨价,劳动力成本上升,国际造船新标准和规范的实施等诸多因素的影响,造船成本大幅增大。
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