航运船舶概念股有哪些?2015航运船舶概念股一览(2)
事实上,近期,继兵器集团之后,中国船舶重工集团(以下简称:中船重工)成为十大军工集团中又一个推出全面改革的军工集团。而中国重工作为中船重工主要上市平台,将成为此次“混改”的最大受益者。
虽然中船重工向中国重工注入资产仍需一段时间的整合程序,但这同时也释放了引导社会资源向优势企业集中的信号。
同时,也有业内人士预测中国船舶集团将注入资产的可能。
安信证券研究员王书伟认为,中船工业集团的资产整合的路径较大可能将以“先南后北,多个平台、属地化整合”为原则,即将中船黄埔文冲注入广船国际,将江南造船(集团)、沪东中华、上海船厂等资产注入中国船舶。
王书伟推算,2013年沪东中华(集团)和江南造船(集团)的收入约235亿元,预计军品收入占比超过一半,约130亿元,净利润约4亿元。如果将部分盈利性较差的资产剥离,预计注入资产净利润规模接近10亿元,相关资产的注入将拓展军品核心业务,提升未来的成长空间。
中国船舶领涨8.67%
不论是《内河运输船舶标准化管理规定(修正案)》和《船舶行业规范条件》两政策的出台,还是中国重工和中国船舶的资产注入预期,种种迹象表明了造船业即将迎来一场行业整合大潮。而这场整合的最后受益者无疑是如中国重工和中国船舶这类大型造船业上市公司。
受到种种利好消息出台的影响,船舶上市公司近期的市场表现颇为突出。根据目前市场表现来看,继此前中国重工的军工概念领涨船舶板块之后,中国船舶再次于10月9日带头引领船舶板块的上涨。
数据显示,截至10月9日收盘时,板块平均上涨2.81%。个股方面,中国船舶上涨8.67%;太阳鸟上涨4.96%;舜天船舶上涨2.33%;亚星锚链上涨1.59%。
在这次的船舶板块整体大涨中,中国船舶涨幅最高,而从公司今年上半年业绩来看,公司的此次大涨并无超出预期。安信证券研究员王书伟预计,如果预估公司注入军工资产的合理价值为400亿元,公司6个月后的目标价预测为30元/股。
据中国船舶2014年中报显示,上半年,公司实现营业收入138.23亿元,同比增长26.52%,完成全年计划的51.19%,归属母公司净利润1.19亿元,同比增长143%。
王书伟表示,公司业绩大幅增长与海洋工程业务实现突破,新接订单快速增长有关。“今年上半年,公司的海洋工程业务持续快速发展,完工交付自升式钻井平台1座,海洋工程业务收入26.4亿元,已经超过2013年全年的收入规模,同比增长 220.6%。同时,公司承接海工业务合同金额为24.98亿元,其中自升式钻井平台建造2座,维修项目2座,而去年全年新承接自升式钻井平台6座。”
公司表示,因2014年1月份至9月份完成工作量有较大幅度增长使得收入总额增加、毛利增加以及去年1月份至9月份公司归属于母公司的净利润数较低等原因,预计公司年初至下一报告期末的累计净利润与上年同期相比将有较大幅度增长。
除中国船舶业绩大幅增长外,今年上半年,造船业上市公司业绩普遍实现盈利,仅*ST钢构和广船国际报亏。
对此,有业内人士向《证券日报》记者表示,随着优质资源向大型造船企业的集中,造船业将出现两极分化,如上“白名单”的骨干造船企业将会得到更多的订单,而其它一些产能落后、没有竞争力的造船企业则将面临无单可接最后倒闭的结果。
中船股份:船配业务快速增长,投资收益影响利润
中船股份 600072
研究机构:天相投资 分析师:天相机械组 撰写日期:2010-08-18
2010年中报显示,1~6月公司实现营业收入8.1亿元,同比增长37.7%;实现营业利润2824.7万元,同比下降43.8%;其中归属于母公司净利润2190.4万元,同比下降47.0%;实现基本每股收益0.06元。
船配业务快速增长,继续作为业绩增长的动力。2010年上半年公司继续推行“两条腿走路”的经营方针,在经营大型钢结构制作的同时大力发展船配业务。1~6月公司船舶配件业务实现营业收入5.2亿元,同比增长217.1%,船配业务营业收入占比从2007年的13.1%迅速增长到65.3%。由于对我国船配业务发展空间巨大的判断,我们预计在几年内公司船配业务收入会快速增长。此外,由于产能限制,公司75%的船配业务仍外包,毛利率较低。我们预计,随着产能的扩大,公司船配业务收入规模将继续扩大,毛利率也将会有一定的提高。船配业务将继续作为公司业绩增长的动力。
投资收益下降影响利润增长。投资收益历来是公司净利润的主要来源,由于2010年上半年公司投资收益仅有457万,比去年同期的2948万大幅下降,导致公司营业利润同比下降43.8%。而若扣除投资收益的影响,公司营业利润总额同比增长16.1%。公司现有投资收益主要来源为可供出售金融资产,豫园商城,由于该公司盈利良好,我们预计公司近年内投资收益仍能保持较高水平。
钢结构、机械制造业务升降幅度大。1~6月份公司钢结构业务实现营业收入1.4亿元,同比增长41.33%;机械制造业务实现营业收入1.4亿元,同比下降52.32%。钢结构业务的增长,能够起到分散企业风险的作用。
盈利预测与评级。我们预计公司2010~2012年每股收益分别为0.18元、0.24元和0.26元,按照8月16日收盘价12.73元预算,对应的动态PE 分别为70倍、53倍和49倍,目前估值不具优势,我们维持“中性”投资评级。
风险提示:1)船配产品需求受船舶行业需求下降影响的风险;2)原材料价格波动的风险。
中国船舶:新船订单同比回升
中国船舶 600150
研究机构:中信建投证券 分析师:高晓春 撰写日期:2012-09-04
简评
公司业绩符合预期
今年上半年,公司实现营业收入131.42亿元,同比下降9.02%; 实现净利润47557万元,同比下降62.91%;基本每股收益0.35元;公司业绩符合我们预期。公司净利润大幅下降主要是由于完工交付下降和船价下跌带来收入下滑、毛利率下降6.35个百分点、继续大幅计提减值损失7.69亿元等。
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