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央行橱柜里的靴子到底还会有多少,目前仍难以看清。
长信基金策略分析师毛楠认为,一方面,小步频繁调控的基调在去年年底就已经确定了。另一方面,目前管理层调控的手段很多,存款准备金和差别存款准备金率未来仍将被频繁使用。
在其看来,近期仍有加息可能,“未来2个月通胀的意外高企以及大量的央票和正回购的到期将成为触发因素。”
而国际异常天气以及中国北方干旱的继续恶化都可能导致未来农产品(000061)的供给问题。小麦、稻谷、豆粕、糖和棉花过去一段时间价格都持续上涨,抗击通胀的压力可谓有增无减。
强启行情
“周四大盘一举突破各个主要阻力位,而且亚太周边股市依旧大跌,完全摆脱了负面影响,成交也出现放量,预计周五有望延续升势。”
虽然政策层面依然有待观望,但市场在节后第一个交易日受到压制之后,2月10日全线大涨,且独立于周边市场的行情令乐观情绪开始弥散。
2月10日,上证综指大涨44.10点,涨幅达到1.59%,收报2817.6点。沪深两市有超过九成的个股上涨,医药、农业、物联网等领涨,铁路、水利、银行等逆势下跌或涨幅滞后。B股市场也有八成多上涨。
中小板和创业板更是为资金追捧,中小板个股有九成多上涨,创业板仅有1只逆势下跌。
相比之下,周边市场则较为惨淡,当日香港恒生指数和国企指数跌幅在1%以上。台湾股市下跌1.89%。美股方面,当地时间周三美联储主席伯南克表示失业率仍会维持高位,通胀率依然较低,不过道指依然连续第八个交易日上涨,纳指、标普500微幅收低,幅度均在0.3%以内。
而A股当日的行情,仿佛给市场注入强心剂。西南证券(600369)对此乐观表示,“周四大盘一举突破各个主要阻力位,而且亚太周边股市依旧大跌,完全摆脱了负面影响,成交也出现放量,预计周五有望延续升势。”
2月10日有23.93亿元资金净流入市场,这也被理解为市场回暖的迹象。从当日资金净流入的情况来看,年报预增个股、社保重仓以及高送转等概念成为市场做多的重点,从行业来看,则是交通工具、化纤和医药成为资金净流入最多的板块,当日分别有7.34亿元、4.12亿元以及3.3亿元净流入上述板块。
但即便如此,市场更像是经历着一场杂乱无章的巷战,“也有可能是之前仓位比较高的机构,通过这种方式呼吁市场做多,毕竟去年国庆节之后,市场有一轮行情。但是与那次大盘股成为做多主力不同,现在依然是中小板和创业板领涨,所以我们对此还是持谨慎的态度。”上述上海某基金公司投资总监向记者表示。
公募基金对后市的观点也并不乐观。
华富基金表示,未来仍存在多次加息的可能。“在紧缩政策没有完全释放的情况下,股市上升动力不足,近期仍会在低位维持整理态势,三月有望迎来反弹。”
而国泰基金亦建议,“如果通胀率持续攀升,我们建议可以暂时回避减仓。”
相对乐观者如汇丰晋信,该基金表示,“虽然本次加息在市场预期之中,但由于此前市场已经有五连阳的表现,因此市场在当前点位出现大幅震荡并不意外。”
汇丰晋信维持对今年大盘全年震荡上升的总体判断,“不过一季度由于货币政策相对偏紧而可能呈现相对弱势。板块方面,目前A股/H股银行2011年市盈率和市净率分别约为8.9/8.7倍和1.45/1.50倍,股价处于底部区域,已经反映了宏观紧缩的负面影响,股价具有一定的吸引力。”
谁在做多
截止到2011年1月底,股票方向基金的仓位已经从2010年4季报时的83.36%上升至84.21%;偏股型基金仓位由81.89%升至83.45%,平衡型基金仓位由72.01%升至74.53%。
公募基金依然是做多的主力。
根据民生证券的基金仓位及资产配置监测系统测算,截止到2011年1月底,股票方向基金的仓位已经从2010年4季报时的83.36%上升至84.21%;偏股型基金仓位由81.89%升至83.45%,平衡型基金仓位由72.01%升至74.53%。
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