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姚振山:但是来自于深圳的嘉宾说,现在基本面上你也看不到哪些行业或者公司,它有一个业绩上的实质性的支持。
刘景德:是,刚才我就说,我刚才说的内在的规律是股市自身运行的规律,不是与业绩有关系的,然后再说与业绩有关的,上半年业绩很好,利润增长速度比较快,但是股市依然是下跌的,但这一段时间,可以说大家对未来的预期,因为一直担心有一些增速的下滑,但是现在增速的下滑,低于大家的预期了,所以这个因素,变成利空出尽也好,或者说大家的预期不像原来想的那么差,所以,出现对股市有一定的支撑,这个因素实际上是很难分析得清楚的,另外一个就是主力资金,它驱利性的结果,一般来讲,一年,不管是熊市还是牛市,一年当中总会有一波到两波的反弹和上涨。
姚振山:这是经验。
刘景德:这是经验,所以跌了半年多,主力憋了这么长时间,下半年必然要憋出一波大的反弹来。
姚振山:就是现在?
刘景德:我觉得这是最关键的原因,其他从宏观经济,从政策,从企业利益利润效益的变化,都很难分析得清楚,这一点我觉得非常的关键。
姚振山:还是来自于自身的内在的一个反应?
刘景德:内在的,资金的驱利性。
姚振山:欢迎大家回到节目中,今天我们也看到,在国庆节后的第一个交易日,也是四季度的第一个交易日,沪深两市全部是高开高走,上证综合指数突破了2700点关口,然后继续上扬,现在已经上涨了87个点,市场为何出现了久违的大涨?我们先来听一下公募基金的声音,来连线南方基金首席策略分析师杨德龙,你好杨德龙。
杨德龙:你好主持人。
姚振山:首先我们收从公募基金的角度来看,怎么来判断今天这个上涨?
杨德龙:这个市场我们在昨天专门开会进行的讨论,在假期期间,国内市场出的利空并不多,只是房地产的政策是对节前政策一个具体化,并没有更多的利空,而国外市场放出了很多有利于股市上涨的消息,特别是日本意外的降息,把基础利率降到0,使得市场预期美联储还会采取进一步数量化宽松的政策,黄金和大宗商品价格创出新高,对市场起到正面的影响,人民币在今天也是创了汇改以来的新高,人民币升值是推动市场上涨的又一动力,从06,07年上涨来看,一直伴随着人民币的升值,这一波人民币的升值,有可能带来市场的主声浪。
姚振山:主要按照你的判断,这次突破2700点之后,行情还会继续展开是吗?
杨德龙:我们认为市场在2700,之前是一直试图突破,这一次应该是比较有效的突破,我们认为,在下半年的策略报告里面就认为,市场突破的机会大约在冬季,这个对四季度的行情,我们认为应该是一个突破的行情,这样可能会可以看高一线。
姚振山:在节前你们的仓位方面有什么变化没有?
杨德龙:仓位我们并没有在节前进行下降,而是加仓,现在是最低仓位都在80%以上,普遍在85%左右。
姚振山:如果是在85%左右,往后如果说再继续买股票也没太多钱了,这个怎么来推动行情的发展呢?
杨德龙:行情的发展,一部分是新发的基金可能进来,另外一些,保险资金在近期也是持续的进入市场,对于一些个人散户,可能在节前也是为了规避假期的风险也进行了减仓,在节后也有补仓的要求,市场的资金应该说流入的迹象,还是比较明显的。
姚振山:从布局的角度来看,你们讨论的结果是在哪些行业上布局?是有色品种?还是在消费和新兴产业上?还是全面开花?
杨德龙:我们认为现在市场重点关注还是一个资产类的一些品种,像有色,煤炭,在前期有色,煤炭的涨幅也不是很大,有色里面只有黄金的涨幅比较大,其他的主流品种涨幅并不大,而在人民币升值和国外的数量化宽松政策带动下,有可能引起资源类产品的大幅上涨,这个可能是要重点关注资源类的产业的,对于消费零售这些是传统的一些品种,在前期的涨幅较大,所以在后期的涨幅可能会略逊于资源类的板块。
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