下周最具爆发力六大牛股(2.7)(3)

　　汉得信息:设立汉得微扬拓展微软ERP实施,开拓B2B电商管理剑

　　汉得信息300170 计算机行业

　　汉得信息公告与禹哲投资、展舸三方拟合资设立汉得微扬信息致力于提供基于微软ERP的销售、实施服务等,奠定公司跨平台的实施和整合能力。此外合资公司还将提供基于开源Magento的B2B电商服务,剑指企业交易端大数据。公司供应链金融业务乐观情况下未来收入近百亿,打开市值空间。上调目标价至30.6元。

　　事件:汉得信息与禹哲投资、展舸三方拟合计投资1000万人民币设立上海汉得微扬信息技术有限公司,其中汉得信息占51%股权。

　　成立汉得微扬拓展微软ERP实施,开拓B2B电商管理剑指交易端大数据:全球高端ERP里面SAP和Oracle合计占40%左右的市场分额,微软Dynamics大致占10%左右,汉得信息传统业务主要针对Oracle、SAP,本次拟出资设立的合资公司致力于从事微软产品如DynamicsAX、DynamicsCRM、Office365等的销售、实施等,基于公司在ERP实施服务领域多年的深厚积累及合资各方的资源,可以迅速的补足和完善公司跨平台的实施服务能力。合资方的展舸此前担任微软中国MBS商业解决方案总经理,负责微软中国Dynamics产品线中国区战略、市场和运营,引入展舸将有助于汉得在微软Dynamics实施业务的快速发展。Magento是面向销售的企业级电子商务系统,可与ERP、营销平台、CRM、物流平台、支付平台等整合对接,目前全球有超过10万个电子商务网站使用Magento创建。合资公司提供基于开源Magento的B2B电商服务将为汉得积累B2B交易端大数据奠定基础。

　　供应链金融业务乐观情况下可达百亿收入:汉得的供应链金融业务去年四季度正式上线以来目前上线核心客户4家,涵盖2000多个中小供应商,月采购额25亿左右。公司(含达美)目前核心客户近1500家,不考虑供应商重叠,考虑10%的流水转化率和1%的服务费,收入将达百亿,市值想象空间巨大。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。考虑收购达美的并表和增发摊薄,预计2014-2016年的EPS分别为0.33元、0.45元、0.58元,当前价格对应14/15/16年49倍/36倍/28倍PE,考虑到供应链金融进展超预期,精准营销分成等新商业模式可期,上调目标价至30.60元,维持“强烈推荐-A”投资评级。（招商证券　郝彪）

　　鱼跃医疗:参股设立苏州医云,积极布局互联网医疗

　　鱼跃医疗002223 医药生物

　　公司公告:鱼跃医疗公告拟参股设立苏州医云,实质性介入互联网医疗,其中鱼跃拟出资500万,占比10%,未来待苏州医云盈利明确后适时将其注入上市公司。苏州医云将打造互联网医疗社区平台,平台下每个网络社区均由资深专家领衔从事糖尿病等慢性病管理,网络社区收益将由医生与鱼跃共同分享。我们看好鱼跃布局互联网医疗的前景,其核心竞争力在于鱼跃拥有丰厚内分泌专家资源,苏州医云将采用众筹共享模式与医生分享平台价值,形成紧密联盟,依托鱼跃自身产品线,贯通医生、医械、药品、病患资源,实现有效循环。维持判断“内生增长+外延并购”将使公司在历经几年蛰伏后迎来经营拐点,预计15-16年净利增27%、22%,EPS0.77、0.96元,维持强烈推荐。q参股设立苏州医云,积极布局互联网医疗。公司拟与鱼跃科技、吴群、张勇、姜迅、母剑明共同投资设立苏州医云,注册资本5000万,公司出资500万,占比10%,鱼跃科技1500万,占比30%,吴群1000万,占比20%,张勇750万,占比15%,姜迅1000万,占比20%,母剑明250万元,占比5%。苏州医云公司设立后将主要从事互联网健康管理服务、智能硬件的研发及互联网药品交易等业务。考虑到互联网医疗前期耗资大,失败概率大,成功后未来收益大,公司暂以参投方式进入,待盈利明确后适时将其注入上市公司。

　　看好鱼跃布局互联网医疗的未来前景。参投苏州医云系公司介入互联网医疗领域的实质性动作,苏州医云将打造互联网医疗社区平台,平台下每个网络社区均由资深专家领衔从事糖尿病等慢性病管理,网络社区收益将由医生与鱼跃共同分享,我们看好其前景。鱼跃拥有国内顶级内分泌专家资源,苏州医云将采用众筹共享的模式与医生分享平台价值,形成紧密合作。鱼跃拥有自身完整的家庭护理及慢病管理产品线,依托长期积累的消费者资讯及丰厚临床专家资源,贯通医生、医械、药品、病患资源,实现有效循环。

　　维持强烈推荐:我们判断“内生增长+外延并购”将使公司在历经几年蛰伏后有望迎来经营拐点,公司产品具有护城河,品牌价值日益凸显,是我们长期看好品种,预测14~16年净利同比增25%、27%、22%,EPS0.61、0.77、0.94元,维持强烈推荐。风险提示:新产品推出低于预期,整合风险。（招商证券　李珊珊　徐列海　张同）