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此后,上海证券理财1号开始马不停蹄加仓。在6月底,仓位飙升至71.51%,此时,正值大盘在钢铁、有色等周期大股票的轮番诱多中加速赶顶。
再次被大顶咬了一口的投资主办在2009年三季度末降低到了33.9%,速度相当之快。但月底之后,市场又戏剧性地开始了一波反弹。这一波反抽,再一次把理财1号诱骗上了悬崖边上。
年报显示,其股票仓位又戏剧性的涌上高水位,而且创历史新高的82.61%。此后糟糕的市场,似乎让两位投资主办丧失了最后的心思。一任大盘暴跌,80%以上的仓位,从年报保持到2010年一季报,2010年二季报。
实际上,从股票配置看,更是“杯具”。如2007年年报透露,11月之前打新股,11月之后重仓杀入金融地产,那时恰好接住估值体系天花板上砸下的第一块大板砖。在2009年第一季度各新兴行业板块如火如荼之时,上海证券理财1号竟主要买入了电信和医药。
单论板块配置,理财周报通过大盘涨跌幅和上海证券披露的资产配置板块对比发现,在其存在所经历的11个季度中,唯有2009年第四季度和2010年第二季度表现稍好,其他9个季度基本位于水平线以下。
殃及池鱼:
上海证券 2号遭巨额赎回
“从设计角度说,理财产品本身存在着一定的危险性,尤其是像上海证券理财1号这样组合投资类的理财产品。券商往往不透露自己具体投什么,只是单纯把风险多小和收益多好吹得天花乱坠。而理财产品效果其实和基金在本质上是相同的,而相对于投资人来说,基金产品被蒙蔽的可能性反而更小。”上海一位金融界资深人士说。
“投资主办的频繁更换也是中国市场的一个特征,这是中国缺乏长期投资理念的表现。券商往往只把目光集中在一周、一月、一年的业绩上,一发现业绩不行就立刻换人。他们宁愿把时间放在换人上也不愿意多花点时间再选人和培训上。而实质上,这才是对理财产品的最大的损害。”
“一步错,步步错,换了谁都难以解决历史包袱,因为这个计划的成立就是一个错误。”上述上海同行评论说,“而且据我所知,因为上海证券一直在闹出售的事情,高层其实对这些东西已经不怎么上心了。”
而相比已经对上海证券理财1号已经失望透顶的投资者们,赎回对上海证券理财2号的投资者来说显得更迫切。2010年8月2日,上海证券理财2号心安利得集合资产管理计划单日申请退出超过前日本集合计划总份额的10%,申请巨额退出。
其实,相比起上海证券理财1号产品,于2009年建仓的理财2号要比它的哥哥理财1号成熟很多。但是由于上海证券理财1号产品所带来的不信任感,投资者们还是纷纷赎回撤资。
就此,一位资产管理同行称,“上海证券理财2号有清盘的风险。”
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