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作为本轮四大国有银行融资的压轴之作,因配股而停牌6个交易日的工商银行将于今日复牌。据了解,工行此次A股配股的最终认配率超过99.7%,将创下A股配股采用代销方式以来的最高水平。不过,面对大盘跌势难止的局面,众多分析师认为,今日复牌的工商银行或将难逃补跌厄运,这将直接对A股市场构成压力。
配股比例:10股配0.45股
配股对象:全体股东
融资规模:约450亿元
工行配股认配率创历史新高
根据计划,本次工商银行拟按10股配0.45股的比例向全体股东配售。融资规模约450亿元,其中A股筹资338亿元,H股筹资112亿元。
据目前最新消息,工商银行此次A股配股的认购率达99.72%,创下A股配股采用代销方式以来的最高纪录。
不仅如此,从三季报披露的数据来看,工行A股股东户数高达114万户,明显高于中行、建行、招行、交行等其他银行股配股时的股东户数。
投资者对工商银行配股的追捧从该股停牌前“翘尾”就可见一斑。
15 日,工商银行配股的股权登记日当天,工商银行在大单频频买入的拉动下尾盘飙升,最后收盘于5元,股价上涨6.84%,创下了今年4月6日以后的股价新高。对此,业内人士指出,工商银行停牌前暴涨应是投资者积极参与配股计划的“抢权”效应,“一方面,工商银行本次A股配股价格为2.99元,对应2010年市净率约为1.28倍,估值较为安全。而且较5元的收盘价折让近四成,如此高的折让力度明显大于中行和建行配股,对于原有股东的吸引力较大”。
券商称中长期仍具投资价值
尽管工商银行配股备受投资者追捧,不过联想起此前建行完成配股复牌之后连续跌势,市场普遍认为今日复牌的工行同样难逃补跌厄运。
根据统计,截至昨日收盘,上证综指在工商银行停牌的6个交易日中下跌了186点,跌幅达6.37%。同时,整个银行板块的跌幅也超过3%。值得注意的是,工行H股在这6个交易日中更是重挫逾9%。
对于今日复牌的工行走势,国金证券分析师毛锐并不看好。“工商银行由于停牌前出现尾市大幅度拉升,目的是为了配股,根据配股价以及银行板块近期的走势,正常预期开盘后会出现大跌,甚至不排除工商银行出现跌停的可能。”毛锐认为,预计工商银行大幅补跌将加剧市场的探底步伐,“如果工商银行复牌后如预期大幅补跌,或使得市场的短线调整一步到位。不过,投资者需要注意的是,作为A股市场第二大权重股,一旦工商银行出现出人意料的强势表现,可视为市场已探明短期底部”。
广发证券分析师认为,预计工商银行2010年净利润为1630.61亿元,同比增长26.06%。由于工商银行在停牌前一个交易日股价被明显拉升,在除权后可能存在阶段性波动。不过,考虑到工商银行经营稳健、风险控制良好,分红比率高且稳定,仍存在中长期投资价值。
同步播报
未来3年工行或不需再次融资
对于工商银行此次配股,申银万国分析师励雅敏认为,工商银行今年实施了可转债发行和A+H的两地配股计划,250亿元的可转债对资本充足率的影响在三季度报表上已经体现。预计配股后,今年年底对公司的一级资本充足率(将达到10%以上)和资本充足率(将达到12%以上)影响非常正面,完全达到监管标准。未来 3年内,工商银行的资本充足率和股本水平将满足新的资本要求。所以,如果未来3年内环境不发生重大变化,工商银行将不需要再次融资。
中金公司分析师毛军华表示,450亿配股融资可支持工商银行未来3年的业务发展。预计工商银行2010年末风险加权资产(RWA)将达到约7.14万亿元,融资450亿元将提升10年核心资本充足率和资本充足率0.64个百分点至10.45%和12.61%。此次融资至少可以支持工行2010年—2013年的业务发展需要。
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