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国内重要消息面: 1、审计署发布《全国地方政府性债务审计结果》称,截至2010年底,全国地方政府性债务余额10.7亿元。 2、国家统计局公布数据显示,1至5月份,全国规模以上工业企业实现利润19203亿元,同比增长27.9%。 3、25日,巴塞尔银行监管委员会在瑞士召开会议,各国央行总裁达成协议,将全球系统重要银行的核心一级资本充足率提高1%至2.5%,且需在2016年至2018年的三年内逐步达标。 4、证监会审议通过大连电瓷、吉林永大首发申请。并于7月1日审核江西西林科股份有限公司首发。 5、温家宝表态今年通胀可控在5%以下,CPI控制线或上移。 今日操作策略: 政策上目前利好频现,或者可以说将利好都放大化。比如高层多次发言,力挺经济复苏和抗通胀。国内终于摸清地方融资平台余额金额:10.7亿,这个数额比之前预期的14万亿明显缩小,但比之前某些部门言及的5-7万亿,却也大幅增长,客观而言,这个数据偏中性,市场关注的是坏账率有多大,如果按照不良敞口23%来计算,则将有2.46万亿风险贷款,再预估这些资产的不良贷款率,按照均值20%计算,则有4900亿不量贷款,最后按照银监会的监管要求,这种贷款的拨备覆盖率要求为200%,很显然,银行需要准备9800亿,也就是1万亿的资金来计提。这一万亿大约相当于2011年国内商业银行的所有净利润。我们此时下定论:这是个非常大的利空。即使近日巴塞尔协议指出,要将全球重要银行的核心充足率提高1-2.5%,这让国内商业银行必然通过再融资来完成监管目标,包括还有到目前未知并且依旧死扛着的地产信贷风险,等等。其实,国内银行业面临的风险之大,可以桂冠全球。但这些所有的利空一样也会被市场淡化,因为几大国有商业银行今年已经募集了近2000亿的资金,以防此类资产风险。这已经超过了去年募资水平。要是没有国家信用,我国的国内银行基本没有什么竞争力。换句话说,这也是目前银行PE处于历史的最底部,依旧不能获得主流资金青睐的根本原因。 回到大盘,股指上方压力在年线,预计还将来回整固,但不能因为美股反弹就认为A股具备的进一步上攻动力,A股一旦来个高开低走,也是很正常,总之,高位整固延续。关注超跌严重且业绩大幅预增的中小板个股,周期性板块的波段性机会可适当把握。
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