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全国各商业银行三季度累计发行了3485款理财产品,平均每个月都有千余款产品问世。理财一周报记者经过对统计数据的回顾与梳理发现,在产品数量与去年同期基本持平这样波澜不惊的表面之下,一场躲避市场雷区的产品大幅转型正在上演。
三季度外币发行冷清
因为人民币汇改导致的汇率弹性增强等因素,让人民币理财产品持续走俏成为了业内的共识。而人民币理财产品发行势头向好,也凸显出了外币理财产品从今年初至今的冷清境遇。
根据财汇资讯三季度统计数据显示,在国有大行中,仅有2家银行仍维持外币产品发行数量。其中,中国银行外币发行比例超过三分之一,最高接近半数,交通银行7、8月均有20款左右的外币产品发行,在9月超过了半数,除此之外,其余各家在外币理财产品的发行上都意兴阑珊。在股份制银行中,除了招商银行之外,其余银行单月发行量也较少,基本都不足10款。
“三季度外币理财发行数量达到了一年中的低谷,很多人也在说下半年不要买外币理财产品,主要原因在于人民币升值预期,可能对会此类产品造成冲击。”农业银行外汇交易员李炜告诉记者,投资者不仅要承担产品本身价格波动风险,还要承担可能的汇兑损失。
正是因为在扣除管理费之后的预期收益率降低,银行在发行上才会如此谨慎。而记者也看到,在三季度发行并到期的25款短期外币理财产品中,基本以保证收益的债券货币市场类产品为主,年化收益率集中在0.9%~2.3%,竞争力与吸引力明显不足。
其中,仅有一款澳元产品——中国民生银行的“非凡理财外汇1006期澳元理财产品(3个月)”——因得益于澳元回暖,实现了5.7%的预期收益率。虽然之前汇率走势因澳大利亚国内局势有所震荡,但在9月18日,澳元兑美元汇率突破0.94大关,创两年来新高,并且距离0.9848的历史最高点相去不远。
四季度短期产品仍为主力
三季度以来,期限在3-6个月的短期理财产品、期限在1个月及以下的超短期理财产品成为发行的主力,一些理财产品研究机构均认为,在加息预期升温的大背景下,这一趋势在四季度将延续。
在短期理财产品领域有一定运作经验的光大银行,其上海分行一位理财师认为,短期理财产品之所以风险低,是因为银行短期理财产品是银行投资于银行间债券市场、货币市场、信贷市场、资本市场等,是一种向公众发售的具有较高收益的产品,且为了留住高端客户的资金,部分银行愿意将自身收益部分让渡于投资者,以较高的收益回馈给高端的客户。如果央行一旦加息,这些产品的收益率也会水涨船高。
“当然,在选择理财产品的时候,要关注产品投资范围和预期年化收益率,留意短期理财产品的申购、赎回费率,要仔细研究说明书,还要经常关注银行公布的信息。”该理财师表示。
除了期限以外,产品类型的发行趋势也因为政策的出台而有了绝对的扭转。截至9月15日,信贷资产类的产品已由过去半壁江山的发行数量锐减至1.52%的占比。
对此,银率网理财产品分析师在接受理财一周报记者采访时表示:“之前银信新规的出台是考虑到银行的风险,以及银行贷款的资金量及流向不在监控范围内,由此制定的相关政策。虽然暂时为信贷类产品的发行带来了一定的干扰,但是信贷类产品确实在银行理财产品中彰显了自己的实力,无论从收益上,还是产品的兑付上,综合下来要强于其他类产品。当市场再次调整的时候,有可能对于银信合作的产品限制放松。”
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