加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 财股网客服
首页
一款投资期限为1个月的理财产品,从发行募集到还本付息,资金实际占用时间最长达44天。经过“在途时间”的分摊,实际收益率也显著地被摊薄。
投资是一场与时间共舞的战斗。近来由于加息预期的影响,不少理财产品都出现了短期化的趋势,投资期限小于三个月的产品占据了半壁江山,尤其是一些“周末理财”、3天、7天、14天理财产品不仅期限灵活,收益率稳定且具有一定的优势,得到了不少投资者的认可。
但是,尽管理财产品的投资期限短,也有一些投资者发现,占用资金的实际“在途时间”并不短,而在非计息期内资金仅能获得活期存款的收益,影响到了资金的实际使用效率,被摊薄的资金收益率并不如预期中乐观。
短期产品关注资金在途时间
短期限产品的特点是“短、平、快”,期限一般短于三个月,预期年化收益率却显著地高于同期银行定期存款利率,同时由于产品主要投向于债券市场、银行间货币市场,收益率的实现也有一定的保障。在进一步加息预期的前提下,尤其适合作为资金的短期管理工具。
但是,我们也发现,一些银行的短期限产品在产品发行募集,以及产品到期后本金收益到账的时间设置得较长,对资金实际的收益率产生了较大的影响。
以一家银行正在发行的一款1个月债券理财计划为例,尽管产品所注明的投资期限为1个月,预期年化收益率为2.6%,但是这款产品的发行募集期设置为1周的时间。在这一周内,投资者的资金需进入银行账户,但仅能够按照活期存款的利率来获得收益。对于投资者们来说,一种可以选择的方式是:在发行募集的后半段时间内进行签订合同、进行资金的存入。但是由于目前市场上对于此类型稳健产品的需求量较大,银行往往采用先到先得的销售模式,因此在募集期的后半段存入资金,往往产品已经销售告罄。一些投资者为了不错过产品,不得不在发行初期就把资金存在银行账户上。除了募集期这段资金“在途时间”外,产品期满后本金收益的返还也需要花费一定的时间。仍然以上述这款产品为例,产品合同中规定,银行将在不迟于4个工作日内进行本息的支付返还,在到期日与支付日之间不计利息收益。同时,这里所注明的是“工作日”的概念,周末时间并不可计算在内。这款产品的到期日为4月22日,因此按照产品合约,银行最迟可在4月28日前进行本息的返还。
实际收益率也被分摊
因此,如果我们对这一产品的资金“在途时间”进行计算的话,可以发现从产品募集发行的3月15日至最后的本息到账日4月28日,总的资金在途时间最长达44天,比产品的投资期限31天超出了13天的时间。在这段时间内,从3月15日至3月21日,投资者可以获得的是活期存款收益;从3月22日到4月22日,预期获得的年化收益率为2.9%;在4月23日至4月28日资金没有收益回报。因此,经过“在途时间”的分摊,这款产品的收益率显著地被摊薄。
我们再对市场上的产品进行比较,会发现不同银行所制定的产品募集期存在着不小的差异。对于期限投资期限为7天的产品,产品的募集期一般在1天到3天;投资期限为14天的产品,产品的募集期为3~5天;投资期限为1~3个月的产品,产品的募集期就可能长达7~14天。一般说来,募集期较短的产品避免了资金的闲置,对于投资者更有利。而产品到期之日,也并非本金和收益到账时间,银行需要一定的时间对产品进行清算,在“清算期”内投资者是无法获得任何收益的。记者了解到,银行理财产品的清算期从2~7天不等,主要视产品的设计和中间的操作环节而定。尤其是一些涉及到其他资金管理机构的产品,如挂钩型产品、信托理财产品计划,本金和收益的返还需要较长的时间。如果投资者未等投资期满,在产品投资期中就要求提前赎回产品,涉及到的到账时间还有可能更长。
相关链接:
央行加息短期理财产品热销 投资门槛悄然提高
上一篇:磁条银行卡将退出历史舞台 明年起换IC卡
下一篇:柜员机只吞款不入账 储户死守终于追回2万元
投资亮点 1.公司主营电力开发;生产和销售。截至2010年年末,公司拥有南阳天益发电...[详细]