跑赢CPI的银行产品你抓住了吗 挂钩黄金产品大热
普益财富数据显示,102家银行发行了9926款银行理财产品,募集资金7.05万亿元,同比增长近三成。在发行量井喷的背后,理财市场也经历了一场变革,2010年8月,银监会正式发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》后,银信产品发行量开始急剧下降,债券类产品迅速取而代之成为去年银行理财市场的主力。
信贷类发行同比降一半
继2008年、2009年监管部门两年下发三道规范银信合作的规定之后,银信产品依然未有刹车迹象,2010年上半年的数据显示,全年发行的信贷类理财产品单款平均规模一度达到5.94亿元。直到2010年8月,银监会正式发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》后,银信产品发行量开始急剧下降:2010年的月均发行量从上半年的超过200款下降至10余款,全年信贷类理财产品发行量仅为1669款,较2009年发行量下降了一半。相比之下,人民币债券和外币债券发行量为5334款,占比为53.74%。其中,去年12月债券与货币市场类产品已占据市场七成以上的份额,成为银行理财市场的绝对主力军。此类产品设计简单,易于投资者理解,且产品风险较低,几乎都能兑付预期收益率,因此广受投资者青睐,成为众多投资者资产配置中低风险类型资产选择不可或缺的组成部分。
挂钩黄金产品大热
在2010年的银行理财市场上,挂钩黄金类产品是不得不提的热门产品。去年下半年开始,原材料、贵金属、能源以及农产品价格开始大幅上涨,去年末,国际金价创下1431.25美元的纪录高位。
受此影响,2010年发行的黄金类理财产品也明显同比增长,全年发行28款。银行发行的黄金类理财产品主要为挂钩于黄金现货、黄金期货或者黄金基金的结构性产品,其理财资金并不是直接投资于黄金市场赢得价差来获利,而是根据挂钩标的的价格表现加上产品设计的收益结构来确定理财产品的收益率。从预期收益来看,它们大部分为保证收益型,同时可以根据挂钩标的的表现获得更高收益;从产品设计的收益结构来看,大部分产品收益率的高低与黄金价格涨幅的多少并没有绝对的正相关关系,例如,一些产品会设计黄金价格表现的上限和下限,超过上限、低于下限或在上下限内,会对应不同的收益率。也就是说,并非黄金价格上涨,所有挂钩黄金的理财产品就能随之获得较高收益。
中高端理财强劲增长
受国内富裕人群日益增长的投资理财需求,高净值客户现已成为各大金融机构竞相争抢的服务对象。近年来,我国商业银行在中高端理财领域不断进行开拓,“私人银行”、“贵宾理财”、“VIP客户”以及“财富管理”等字眼频频亮相各大商业银行,银行的“爱富”心理愈发强烈。2010年银行发行的理财产品中,针对高端客户发售及专门面向私人银行客户的理财产品共计2784款,占发行总数的28.05%,产品款数和市场份额均较上一年度爆发式增长。
富裕人群对于风险的承受能力普遍较高,因此高风险理财产品对于此类客户比较合适。2009年7月银监会下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》,其中规定理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金,同时不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份,但是对于风险承受能力较强的高资产净值客户不受上述限制,商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求。因此,目前投资于我国股票市场的证券投资类理财产品的投资门槛普遍在20万元及以上,面对的多为中高端理财客户。目前的中高端理财产品不仅局限于股票市场,而且在艺术品、实物黄金、高档酒等高端价值实物上均有所涉及。
2010年跑赢 CPI 的银行理财产品
发行机构 产品名称 币种 期限 到期收益率(年化)
中国银行中银进取 09005B—美元黄金挂钩 美元 365 14.70%
中国银行 中银进取 09005A—人民币黄金挂钩 人民币 365 14.66%
恒生银行 股票挂钩部分保本“步步稳”可自动赎回(OTZR75) 人民币 365 13.00%
恒生银行 # 股票挂钩部分保本“步步稳”可自动赎回(OTZU76) 美元 365 13.00%
东亚银行“溢利宝”系列 18—AH# 股指数基金保本 人民币 365 12.04%
光大银行(601818)B计划2008年定向第一期 2 人民币 365 11.00%
恒生银行 股票挂钩“天天开心”可自动赎回(OTZR72) 人民币 365 10.18%
民生银行(600016)非凡理财人民币理财(T243)B 款 人民币 365 10.00%
光大银行 阳光理财 A+计划 2009 年第一期1 人民币 365 7.50%
恒生银行 股票挂钩“天天开心”可自动赎回(OTZR89) 人民币 365 7.00%
恒生银行 股票挂钩“天天开心”可自动赎回(OTZU90) 美元 365 7.00%
光大银行 阳光理财 A+计划 2009 年第三期1 人民币 365 7.00%
花旗银行结构性投资帐户挂钩一篮子中国概念股票 人民币 365 6.85%
光大银行 套餐09 年定向第二期同升15、16 号专属承接 人民币 365 6.40%
泉州银行 “刺桐二号”洛阳江环境整治工程信托理财计划 人民币 365 6.21%
光大银行 阳光理财股权质押融资计划2009#年第一期1 人民币 365 6.20%
光大银行 阳光理财股权质押融资计划2009#年第一期2 人民币 365 6.20%
宁波银行(002142)2009 年第三期理财(债券计划 2 号) 人民币 365 6.00%
宁波银行 2009年第八期汇通理财债券计划 人民币 365 6.00%
富滇银行 “云南新工业信托”Ⅰ号(XT0901) 人民币 365 6.00%
富滇银行 “兴滇信托”理财计划 1 号(XT0903) 人民币 365 6.00%
中国银行 中银进取 09007B 澳元 365 6.00%
中信银行(601998)中信理财快车计划0938# 期1 号 人民币 365 5.60%
中信银行 中信理财快车计划0938# 期2 号 人民币 365 5.60%
杭州银行 “幸福理财”0903 期(信托贷款型)个人理财计划 人民币 365 5.50%
北部湾银行 北部湾理财200901 期保本浮动收益型理财计划 人民币 365 5.50%
中国银行 中银智富理财 2009 第6 期计划 人民币 365 5.50%
泰隆商行 “金色钱程”信贷资产 10 号理财计划 人民币 365 5.31%
光大银行 阳光理财“T 计划”2009# 年第十二期2 人民币 365 5.30%
光大银行 阳光理财 T计划2009年第12 期3(优先受益权) 人民币 365 5.30%
兴业银行(601166)2009 年第四期万利宝人民币理财 人民币 365 5.10%
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