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本报记者 熊毅 唐君燕 上海报道
在今年基金系QDII业绩增长、较大幅度扩容的时候,银行系旗下的QDII却不得不面临10、11月份产品集中到期的清盘或展期两种选择。
截至10月20日,今年获批的基金系QDII基金已经超过13只,获批数量已经超过前4年的总和。尽管QDII从数量上增加迅速,其规模与第一轮募集轻易上百亿元不能相提并论。今年来QDII募资的最高额是嘉实基金的QDII——嘉实恒生中国企业指数证券投资基金,首募规模也仅为10.17亿元。
在基金系中,根据世华财经的数据,三季度可比的14只QDII基金中,平均复权单位净值增长率为9.68%,业绩飘红。
在2007年发行QDII产品的中资银行中,有近12款QDII产品将在今年9、10、11月集中到期。
此时,QDII受海外市场的影响,近期上涨比较明显。根据普益的监测数据,半数以上QDII净值上升受益于海外金融市场上涨。截至10月14日,正在运行的242款QDII理财产品中,累计收益率为正的理财产品有130款。中资银行有19款QDII理财产品正在运行,其中5款产品累计收益率为正,其余产品浮亏程度均未过半;外资银行的223款QDII理财产品中有125款产品的累计收益率为正,其余理财产品累计亏损均低于50%。运行期在两年以上的QDII理财产品共190款,自运行以来的平均累计收益率为-0.15%。
两难选择
对于到期的银行QDII,大部分浮亏是一个不争的事实。而继续持有还是展期,各家银行面临两难选择。
“现在到期的银行QDII产品,应该给持有人一个展期选择权。”这是外资资产管理公司管理人士的说法。
据悉,即将于2010年11月21日到期的某支QDII美元理财产品(3年)累计浮亏8.12%,就很有可能采用持有人展期选择权的方式解决到期的问题,而不采用清盘方式。
“这阶段不是很好的清盘时间段。”一位外资资产管理公司首席代表说,如果近期由于业绩压力让到期的QDII清盘,反而让持有人从浮亏转为实际亏损,并且无法享受到海外市场自金融危机之后的经济复苏以及其它市场的增长。
银行系QDII的清盘始于民生银行的“港基直通车”。其在推出不到半年时间内亏损50%,于2008年3月被自动结束,成为国内首只被迫清盘的QDII。此后,中资银行很少再发行QDII产品。这期间的市场让给了保持一定节奏的外资银行。
然而清盘在基金系的QDII中似乎并不存在。
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