加入收藏 设财股网为首页 网站地图 财股网导航 财股网客服
首页
而当投资人利益受到侵害时,通过民事诉讼获得赔偿是比较有效的救济方式,美国证券法赋予了投资者集团诉讼和股东代表诉讼两项重要的诉讼权利。集团诉讼的被告可以是公司、公司的董事或高级职员、会计师、律师或证券承销商等。
刘国华表示,美国证券市场因侵权行为引发的集团诉讼一般是由律师启动的,在证券市场侵权行为实施期间的每一个投资者都是被侵权的投资者,只要其不明确放弃索赔权利,均是集团诉讼的成员。
“相对于集团诉讼,我国的个体诉讼难度显然更大,小股民维权经常遇到立案难、审理难、执行难的问题。”刘国华认为,“5年和25年、60万元人民币和2500万美元”,不仅是刑期和罚款数额的不同,还向证券犯罪者传递了不同信号。
“国家应提高证券犯罪的刑事刑期,提高刑事和行政的打击力度;民事方面,能否放松前置程序,比如交易所谴责等都能做为立案的前置文件。”刘国华建议说。
期待多方担责
“在目前的审批体制下,上市公司还是稀缺资源,为了上市,很多公司会花费巨额成本,而一旦上市成功也会要求巨额补偿。上市已成为部分公司、高管及地方政府谋利的行为。”董彦岭表示,上市其实是为了融资,而目前的审批制造成严重的溢价发行,上市已被理解为“圈钱”的代名词。
“正是有着巨大的利益,才促使造假行为屡禁不绝。”董彦岭认为,应该放开审批制,建立多层次的资本市场,让更多的企业能更容易上市融资,这样才能减少权力寻租空间,减少为巨额利益而造假的行为。
导报记者注意到,在绿大地事件中,保荐机构是否做到恪尽职守、会计师事务所、律师事务所等审计机构是否起到了应有的作用,也为各界所诟病。而这些中介机构该承担怎样的责任,同样引人关注。
刘国华认为,绿大地的证券承销商、证券上市推荐人及这些单位中负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员,会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介服务机构及直接责任人,都可以作为被告承担向投资者赔偿的责任。
不过,对相关中介机构处罚力度不够也是他们参与或默认造假的原因之一。反观美国轰动一时的安然事件,不仅公司倒闭、高管被判重刑,连为安然公司服务的著名五大国际会计事务所之一的安达信也因此倒闭关门。正是这样高昂的造假成本,让美国上市公司及中介机构不敢轻易越“雷池”半步。
董彦岭和刘国华均表示,如果有关部门能以绿大地事件为切入点,对上市公司、原公司高管、保荐机构、会计师事务所、律师事务所的欺诈违规行为处以重罚,并推动发行制度及相关法律的修改,才是真正值得期待的事情。
上一篇:双汇发展估值调整“拷问”各方心态
下一篇:TCL集团8.5代线 首台主设备入场安装
投资亮点 1.公司主营电力开发;生产和销售。截至2010年年末,公司拥有南阳天益发电...[详细]