国企改革概念股黑马股是什么?国企改革概念股最新黑马股解析(3)
不过,消息宣布之后,试点央企并无实质动作。
6月5日召开的中央深改领导小组第十三次会议上,中央全面深化改革领导小组组长习近平强调,试点是改革的重要任务,更是改革的重要方法。试点能否迈开步子、趟出路子,直接关系改革成效。要牢固树立改革全局观,顶层设计要立足全局,基层探索要观照全局,大胆探索,积极作为,发挥好试点对全局性改革的示范、突破、带动作用。
上海天强管理顾问公司总经理祝波善告诉记者,此前国企改革的顶层设计一直没有完成,所以国企改革试点也无法推行。比如国企领导人的问题,按照国有资本投资公司的设计,其人员肯定要市场化的,现在改革有了新思路,试点的思路也将会发生变化。
国联证券报告指出,目前试点央企相关A股上市公司分为三类,一类是已被选为央企集团内部试点的,如国药股份(600511)、国药一致(000028)、中国巨石、北新建材,市场对它们的改革预期最为强烈,投资机会较大;一类是已经或预期发生相关并购重组的,如*ST中鲁、中纺投资(600061)、中粮屯河(600737);还有一类就是尚未改革,未来可以预期相关改革实施方案出台带来的投资机会。
央企首批“四项改革”试点概念股:
国家开发投资公司(国投):中成股份(000151)、国投中鲁(600962)、国投电力(600886)、 国投新集(601918)、中纺投资(600061);
中粮集团有限公司(中粮):中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中粮屯河(600737);
中国医药集团总公司(国药):国药股份(600511)、国药一致(000028)、现代制药(600420)(600420)、天坛生物(600161)(600161);
中国建筑材料集团有限公司(中国建材):中国巨石(600176)、北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技(002066);
中国节能环保集团公司:烟台万润(002643)、启源装备(300140)、海东青(02228)、百宏实业(02299)、中国地能(08128)、节能风电(601016)、桐君阁(000591);
新兴际华集团:新兴铸管(000778)、际华股份(601718)。(澎湃新闻网)
国药股份:主营业务业绩稳定 国瑞药业建设提速
国药股份 600511
研究机构:东北证券分析师:刘林 撰写日期:2015-04-23
报告摘要:
国药股份公布2015年一季度报告,营收29.39亿元,同比增8.67%;归母净利润1.09亿元,同比增6.93%;扣非后归母净利润1.09亿元,同比增6.93%;EPS 0.2278元/股,同比增6.90%;经营活动产生的现金流量净额2.31亿元,同比大增314.75%。公司经营稳健。
公司公告国瑞药业退城进园一期扩建及增资涉及关联交易。国瑞药业2013年完成“退城进园”一期项目,因为市场需求急剧增加,需要进行扩建。新增建设项目包括冻干车间、综合制剂厂房和原料车间,项目总投资约3.3亿元。为解决“退城进园”一期扩建资金问题,国药控股拟增资33000万元,国药集团拟增资10000万元,国药股份放弃本次同比例增资。增资前国药股份和国药控股分别持有国瑞药业98.31%和1.69%股份;本次增资后国药股份、国药控股、国药集团将持有国瑞药业61.06%、30.13%、8.81%股份。按照收益法计算,本次增资后的股权作价约折合为15倍市盈率。本议案还要通过股东大会审议表决。
公司在精麻及医药商业等传统行业之外,积极拓展新型业务模式。三月底公司与西安杨森签署采乐战略合作协议。未来五年,国药股份将全面负责采乐产品在全国市场营销策略制定、渠道管理和推广工作。采乐的品牌与国药股份的渠道和网络实现强强联合,将更利于发挥双方优势。
投资建议:,公司是医药行业国企混合所有制改革的标的之一。精麻药物行业进入门槛极高,且需求刚性强,不受招标影响。在药物招标政策趋于严格的大背景之下,公司作为精麻药物龙头企业的投资价值凸显。公司在各种新型业务领域都有所布局,长期稳健发展动力充沛。我们预测公司2015、2016、2017年EPS 分别为1.22元、1.48元、1.80元,目前股价对应PE 分别为32.27倍、26.57倍和21.83倍。维持增持评级。
风险提示:药品降价风险,国家对精麻药品管理政策变动风险
国药一致:国企改革大浪潮下的优选
国药一致 000028
研究机构:国泰君安证券 分析师:丁丹 撰写日期:2015-04-27
投资要点:
业绩符合预期,维持增持评级。考虑到医保控费、限抗等外部政策冲击下行业增速放缓,小幅下调2015~2017年EPS至2.25(-0.10)、2.88(-0.13)、3.60(-0.02)元预测,当前股价对应2015年PE32X,相对医药板块平均估值仍有15%左右的折价,维持增持评级,目标价94元。公司是国企改革浪潮下的优选标的,未来资产整合和业务转型均值得期待。
一季度稳健增长,经营质量提升。一季度收入62.62亿元,增长13.16%;归母净利润1.97亿元,增长17.4%,经营性现金流1.82亿元同比大幅回正。在行业增速整体放缓,公司体量庞大的基数上(2014年收入240亿元),公司保持了稳健增长,经营质量提升。其中,预计医药商业收入增速13%左右;工业板块因联邦止咳露受政策影响销售下滑拖累,整体保持平稳,由于联邦止咳露今后将改为二类精神药品管制,预计销售还将进一步下滑,但经过几年的调整对公司的影响已较小。
布局新兴业务,积极求变。公司积极探索新业务模式,已建立DTC药店11家,并与南方医科大学第五附属医院进行医疗合作项目,2014年年报已提出继续强化智慧型供应链并网络下沉,为将来B2C和O2O业务布局。
混改稳步推进,静待落地。公司是首批国企混改试点央企,将稳步推进混改和完善激励。公司历史上业绩非常优秀,管理层有足够验证性和能力获得认可和资源,未来有望通过内生外延并举,加快实现业务转型,实现跨越式发展。
风险提示:改革和整合进度低于预期,工业转型低于预期
中国巨石:站在历史的转折点 尖端复材织强国梦
中国巨石 600176
研究机构:国泰君安证券 分析师:鲍雁辛,邓云程 撰写日期:2015-05-27
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