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根据《证券投资基金运作管理办法》,公募基金产品成立的门槛为两亿份。而在基金合同生效后,如果基金资产净值低于5000万元,基金公司必须报告证监会。如果连续20个工作日出现此情形,基金公司必须说明原因并报送解决方案。
盈利一成左右最易引发赎回
对于基金遭遇大面积赎回,好买基金的首席分析师乐嘉庆表示原因不外乎两个,第一帮忙资金的撤离;第二基民经过市场多年的教育,已经成熟和谨慎了许多,会选择时机落袋为安。
以被赎回比例的最高的QDII来分析,海通证券的基金分析师吴先兴表示,QDII基金特别是第一批出海的QDII基金,没少让基民伤心,中国史上的净值最低基金的记录也是被QDII创下,2008年多只QDII基金的净值只有0.3元左右,即使到了今天,这些基金的净值也不过0.6元左右,3年多的守候,换来的是40%左右的亏损,因此不少基民是闻QDII色变。从目前来看,虽然今年QDII的收益整体来说强于股基,但是仍不说不上优异,截至上周五表现最好的招商全球资源今年以来的收益也不过14.4%,比起今年的准冠军华商盛世36.83%的收益来说,仍有很大的差距,23只QDII基金中,今年有4只的收益仍为负。因此在这样的背景下,QDII的发行一定是一路坎坷,为了能够顺利踏过2亿元的成立线,也为了基金公司的“面子工程”,找帮忙资金也在情理之中。这也就是为何看似规模庞大的基金,三个月的封闭期一过,就立即“消肿”的原因。
其次是次新基金“解套”,基民获利了结的心愿。从去年8月截至今年上半年,共成立94只股票型基金,在这11个月内,新成立的基金无一幸免遇难,出现全面亏损,亏损最严重的一只基金,最高跌幅超过五成,这给不少基民心理蒙上了一层的阴影。甚至有银行渠道因为推介新基金导致客户巨亏,而造成“头破血流”的惨剧。不过从7月份大盘出现强劲反弹以来,这些曾经的“亏损户”一下子扬眉吐气起来,在11月10日(大跌前一日)已经有超过100只的基金由负转正,重新回到1元面值以上。虽然在业绩上取得了成绩,但是排山倒海的赎回,成了基金公司不能承受之重。广州一家基金公司的负责人直言不讳地告诉记者,其公司旗下一只百亿规模的股票型基金,一日的净赎回量最高达到8000万份。“我们必须减仓来应付赎回,特别是在市场环境不好的情况下,基民普遍存在落袋为安的心理,从三季度来看,我们现在的基金赎回的份额已经超过10%,估计这种情形仍会持续一段时间。这只基金的净值已经接近1.1元,本来应该上涨的总规模,不但不涨,反而出现了下降,这都是‘赎回惹的祸’。”
相关数据显示,基金若出现亏损,在亏损幅度超过15%的情况下,被赎回的比例很低,仅为3.2%;基金盈利出现10%左右时,被赎回的比例最高,为34.1%;而在盈利超过60%的情况下,基民赎回的比例也大幅下降至6%以下,因目前众多基金徘徊在1元附近,面对巨额赎回也就不足为怪了。
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