报告摘要: 受益重卡行业复苏,重卡发动机市占率逐渐提升:上半年重卡销量逐步回暖,前7个月销量约37.8万辆,每月同比均大幅增长。上半年,公司销售重卡用发动机8.38万台,同比上升29.2%,市场占有率达24.6%,较2015年提升3.2个百分点;陕西重型汽车有限公司上半年共销...
报告要点 事件描述 潍柴重机发布2014年中报,1-6月实现营业收入15.03亿元,同比增加34.88%,实现归属于上市公司股东净利润0.34亿元,同比增加6.55%。 事件评论 大功率中速柴油机步入收获期,明年可越过盈亏平衡点。大机业务步入上升期,市场开拓顺利,本期大机实现...
投资要点: 安全边际足够,盈利拐点出现,给予推荐评级 预计公司2014-2015年业绩将实现高增长,2013-2015年EPS分别为0.20、0.39、0.68元,对应PE分别为39、20、11倍。 船用中速柴油机龙头,从内河航运驶向远洋;战略产品前景看好 公司是国内船用中速柴油机龙头,内河...
1.事件:公布2013年中报 8月30日公司公布中报,1-6月份实现收入309亿元,同比+14.27%,实现净利润21亿元,同比+9.89%,eps为1.04元;2季度收入同比+31.36%,净利润同比+45.80%,符合我们之前预估的13Q2的业绩高弹性。我们维持谨慎推荐评级,未来改善寄望于下半年投资的...
公司大功率中速机助力集团发动机实现5810的发展规划。潍柴集团提出发动机业务实现5810的发展规划,即2012年收入规模突破500亿元,2015年突破800亿,2020年达到1,000亿。目前,集团发动机业务来自潍柴动力(占90%以上)及潍柴重机。而潍柴动力在国内重卡市场占有率...
下游行业备库存,助公司车用发动机出货量回升。1Q13重卡行业销量16.9万辆,同比下滑17.0%。根据中汽协披露,1Q13公司车用发动机(不含扬柴)销量同比增长10.2%,远好于同期重卡销量。从母公司报表也可以看出,公司发动机相关业务收入同比增长9.9%。我们估计应是下游...
公司4月24日发布1季报,1Q销售收入135.4亿元(-26.7%),归属于母公司净利润10.3亿元(-44.6%)。短期内重卡和工程机械行业仍在底部徘徊,恢复仍需时间,预估公司2012、2013EPS分别为2.93、3.24元,目前股价对应PE分别为11.3、10.2倍,维持强烈推荐-A投资评...
年初订单饱满成本上不存在压力 1月份排产在6.5万台左右,达到公司产能的上限。由于公司的排产视整车企业的订单情况来定,因此公司的库存并未增加。从我们了解的整车企业来看,库存也并未出现增加。当然,并不排除经销商提前增加库存备战3月份旺季的可能。 公...
昨日大盘低开低走,午后一度出现杀跌迹象,最终沪指跌1.66%,失守2800点关口。盘面上个股普跌,其中电子、机械等前期强势板块跌幅居前。在市场走弱之际,机构加大了对心水次新股的操作,上周五上市的的海南橡胶、新研股份及恒泰艾普皆获重资加码,新界泵业则...
事项: 11月19日,我们对潍柴动力进行了调研。 主要观点: 1、公司产品线日益丰富,支持未来横向增长。10升发动机目前占到公司销售收入的80%以上,未来将主攻12L市场,同时向5-7发动机市场延伸,产品和技术储备已经完成。 2、公司客户结构丰富合理,未来将向...
如果不是因为这家公司IPO屡败屡战,还有多少人记得曾经风靡一时的众包平台老大猪八戒...
上次文章讨论电视广播 (511.HK) 的价值(深入拆解TVB与淘宝合作价值),股价极速升穿笔...
1月18日,两市股指盘中窄幅震荡整理,科创50指数表现相对强势。两市成交额再度萎缩,...
7月以来,低迷了一段时间的二手房市场热度渐渐回升,甚至有部分城市出现了二手房成交...
自俄乌冲突爆发至今的一个多月里,以美国为首的西方国家与俄罗斯展开了一场激烈的金融...
本报告导读: 上海第三轮土拍有所回温,第三轮土拍流拍率0%,底价成交占比达到67%,央...