一、事件概述 今日有媒体报道土地改革将会是三中全会的重点内容之一,中央会出框架性指导意见,农村土地改革重要文件已下发至18省份。我们预计三中全会前后关于农村土地自由流转、集约化经营等问题将逐渐破冰,扫清农村土地集约化经营的法律障碍,推动农业机械化...
投资要点: 机械行业走出周期低谷,但13年来经济弱复苏,周期性缺失。 机械行业的周期性取决于我国的五年规划,但2013年来,经济整体呈现弱复苏状态,整体周期性缺失。我们预期2013年下半年我国经济能够持续恢复,但不足以推动整体机械行业走出上升行情。 行业出现...
行业动态。5月工程机械销量同比继续保持增长,累计降幅进一步收窄,符合预期。基建增速不会继续提升,房地产新开工底部稳定,预计下半年工程机械需求持续处于底部,由于2012 年下半年月度销量基数较低,累计增速有望继续改善。《国家公路网规划(2013 年2030 年)》,...
投资要点: 1、2013年持续看好飞机及其配套公司、北斗导航产业链公司 国防板块中长期看好:第一,内生增长加速,规模化列装推动行业进入5 年以上景气周期。第二,外生注入重启。停滞2 年的整合将大规模启动。第三,国家战略及人事布局显示行业行业受重大支持。第四...
工程机械:收入增速环比改善,盈利质量仍需提升。工程机械2012年年报和2013年一季报公布完毕,我们选取三一重工、中联重科、柳工、徐工机械、山推股份、厦工股份等六家代表性公司分析其盈利能力和盈利质量,全面分析各家表现。综合来看,6家公司盈利能力下降,费用...
国内需求:一季度房地产投资是复苏的主驱动力。展望二季度,宏观面社会融资总量、企业新增中长期信贷继续放量,显示出基建复苏的可能性。微观面,钢材社会库存下降、水泥价格上涨、挖掘机、重卡小幅超预期预示基建将启动,从而相关产业有望迎来复苏。海外市场:欧...
工程机械:上涨机会临近。本周中联重科大股东增持,显示产业资本对工程机械行业长期发展的信心。我们认为工程机械上涨机会临近,主要原因在于:1、各地国五条的细则陆续出台,从各地的细则情况来看,与国五条的内容基本一致,并没有超过前期市场的预期。从目前全国...
机床新订单和销量在3月同比下滑有略微收窄:之前企业表示1、2月份的订单下滑普遍在30%左右,进入3月份以来整体情况有一定的季节性回暖,然而需求还是比较弱。仅有一家企业表示销量已经与去年基本能够持平,但是对于此种状况的可持续性表示谨慎,其余企业反映仍在...
工程机械:坚守龙头。受房地产调控加码影响,工程机械本周跌幅较大。但我们认为房地产新开工的先导指标房地产销售热度不减、土地成交呈现强劲复苏、基建投资维持高位、挖掘机销量增速转正需要时间,但向上态势已定。 在这种趋势下,我们不应过早放弃。在经济...
军工板块上涨已经进入第二波 我们认为,军工板块上涨已经进入第二波。我们认为,军工的第一波上涨主要驱动因素是中日钓鱼岛矛盾,而第二波上涨的主要驱动因素将是重组政策的放开。我们预计,国防科工局主要领导的调整将重新启动军工资产证券化和军工企业股份制改...
如果不是因为这家公司IPO屡败屡战,还有多少人记得曾经风靡一时的众包平台老大猪八戒...
上次文章讨论电视广播 (511.HK) 的价值(深入拆解TVB与淘宝合作价值),股价极速升穿笔...
1月18日,两市股指盘中窄幅震荡整理,科创50指数表现相对强势。两市成交额再度萎缩,...
7月以来,低迷了一段时间的二手房市场热度渐渐回升,甚至有部分城市出现了二手房成交...
自俄乌冲突爆发至今的一个多月里,以美国为首的西方国家与俄罗斯展开了一场激烈的金融...
本报告导读: 上海第三轮土拍有所回温,第三轮土拍流拍率0%,底价成交占比达到67%,央...