行业观点。 把握触网背后的行业投资逻辑:家装触网大势所趋,触网作为手段,关键要把握触网背后行业发展逻辑,客观地认知网络对于行业发展的促进作用。从触网类型来看,分为垂直型和平台型模式,其在重点服务对象方面有所不同,进而演化出不同的核心竞争力:n 垂直型...
核心观点: 中长期来看地产行业拐点已然明确、基本面下行趋势难改:过去十多年楼市发展的驱动因素发生了显著变化,潜在首次购房家庭数量在去年见顶、经济增速进入下行周期的新常态、货币超发难以持续、房价收入比超出合理范围、土地流转改革和房产税等长效机制...
核心观点: 1、维持行业谨慎推荐。上周五,证监会通告18只涉嫌市场操纵行为的股票进行调查,涉及纺服板块的百圆裤业和山东如意,我们认为这是监管机构向市场传递出重要信号,监管部门虽然鼓励上市公司建立市值管理制度,但是市值管理的核心是价值创造而非市值操纵...
一周煤炭行业观点:环渤海指数维持526元/吨,主要由于月初大型煤炭企业提高12月份动力煤销售价格的积极影响趋于淡化,而消费企业采购积极性不高、主要发运港口煤炭库存不断升高等负面因素逐渐显现。预计12月下旬随着寒冬的来临,电厂日耗增加库存回落;沿海煤炭市...
核心观点: 专业化分工的产物,规模、网络优势及精细化管理最为关键。 医药流通行业是整个医药产业链当中非常关键的一环,是连接医药制造企业和终端消费者的桥梁。从本质上讲,医药流通企业是产业专业化分工的必然产物,医药制造企业一对一地分销到终端势必造成效...
核心观点: 1.事件. 国家统计局公布啤酒行业最新产量数据及经济指标。海关2014年10月进口数据已出。 2.我们的分析与判断. (一)淡季产量增速延续不佳表现. 2014年1-10月,我国啤酒行业累计产量4407.08万千升,同比增长0.85%。就累计产量增速水平来看,比上年同期...
核心观点: 建筑三大下游行业前景:地产+基建增速持续平稳,地产需求确定。(1)房建下滑、基建对冲,2014年1-10月基建投资增速22.4%、地产投资增速12.4%,基建+地产16.8%,未来增速持续平稳。(2)地产确定性较强,地产限购限贷放开,政策调控趋向市场化,地产将维持常态...
核心观点 1、展望:结合目前的流通市值、动态估值水平,通信板块2014 年靓丽表现的两个关键驱动力(受益4G 大幅投资和行业信息化发展推动,以及低市值上市公司的市值管理带动估值大幅提升)在2015 年对行业整体的投资机会边际效应预期会递减,展望2014 年四季度到2...
本周观点:进入12月份,跨年行情开始启动,从行业基本面来看,在产业升级、万物互联大背景下,计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商,依靠行业化应用深耕形成的壁垒,进而提升估值的逻辑依然不变。在国产化替代、商业模式升级...
核心观点: 内销显著改善,出口持续回暖 根据产业在线空调行业产销数据,10月份空调总产量719万台,同比增长4%;总销量690万台,同比增长7%,其中内销463万台,同比增长6%,出口226万台,同比增长10%;厂商库存692万台,同环比均上升。 受益于黄金周厂商大力促销、电商快...
如果不是因为这家公司IPO屡败屡战,还有多少人记得曾经风靡一时的众包平台老大猪八戒...
上次文章讨论电视广播 (511.HK) 的价值(深入拆解TVB与淘宝合作价值),股价极速升穿笔...
1月18日,两市股指盘中窄幅震荡整理,科创50指数表现相对强势。两市成交额再度萎缩,...
7月以来,低迷了一段时间的二手房市场热度渐渐回升,甚至有部分城市出现了二手房成交...
自俄乌冲突爆发至今的一个多月里,以美国为首的西方国家与俄罗斯展开了一场激烈的金融...
本报告导读: 上海第三轮土拍有所回温,第三轮土拍流拍率0%,底价成交占比达到67%,央...