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稳增长或致A股风格转换 上周A股市场整体出现小幅反弹,沪深两市股指及创业板指数周K线全线收阳,深成指更是终结连续6周下跌的尴尬走势。上周五A股再现普涨格局,市场逐渐出现回暖的迹象,在稳增长政策红利陆续释放的预期之下,本周A股有望展开强劲的反弹行情。 近期外围市场表现不佳,美股周一再度下挫,道指跌幅达到1%,科技类股连续第三个交易日遭遇抛售,投资者对即将到来的财报季感到焦虑。科技股出现崩盘的危机,与之对应的创业板市场亦有深幅调整的风险,持续一年多牛市的科技股炒作行情或将终结。原油、黄金价格均以下跌为主,欧洲央行推出宽松货币政策预期渐弱,欧元微幅小涨。 稳增长措施有望密集出台 市场普遍预期2014年一季度中国GDP将跌至7.2%,为保证全年经济社会发展主要预期目标的顺利实现,4月份一系列稳增长措施有望密集出台,这也是当前A股市场上最大的利好预期。市场分析稳增长对经济的拉动将主要体现在基建投资方面,持续调整的周期股将会迎来政策利好,如果稳增长组合拳开启了政策调整窗口,那么存量资金向周期股转移将成为大概率事件。 全球科技股溃败或致创业板崩盘 上周五,美国互联网科技股再遭抛售,纳指急挫2.6%,创近两个月最大单日跌幅,本周一抛售潮仍未停止,科技类股连续第三个交易日大跌。美国科技股的抛售潮拖累昨日亚洲科技类股票普遍下跌,腾讯控股近一个月跌幅高达23.06%,全球科技股均出现急速下跌的表现。在科技股暴跌的浪潮之下,A股市场科技股集中的创业板亦难幸免,该指数近期一直运行在半年线的生死线下方,持续一年多的牛市行情恐将终结。 整体来看,清明小长假期间,A股市场没有出现重大的政策性利好,预期主板市场延续弱势反弹格局的概率较大。而创业板市场面临较大的杀跌压力,尤其是科技类题材股恐会出现大面积的下跌,主板市场亦有可能会受其影响。考虑到近期稳增长政策密集出台的预期,具有估值优势的周期股表现应会相对较好,节后回流的资金亦有利于周期股的估值回归,而前期大涨过的科技股则应坚决回避。 本周将有3月份CPI、PPI等重要数据出炉,市场预期部分数据将会出现回暖,管理层亦有可能会再度祭出政策组合拳,有助于主板市场的反弹,证监会发布发行优先股申请文件亦对大盘蓝筹股产生积极的影响。 数据显示,目前共有379家创业板公司发布年报及快报,其中去年净利同比下滑的公司达到206家,占比54.35%,个股业绩增长远远落后于股价的暴涨幅度。截至上周五,纳斯达克个股平均市盈率只有31.8倍,而深市创业板个股平均市盈率却高达52.88倍,处于历史高位区间,在全球科技股暴跌的浪潮之下,创业板崩盘的概率大大增加。值得注意的是,全球科技股暴跌也是业绩不及预期引起的。 从投资机会方面来看,本周A股市场可能会出现风格转换,市场炒作热点应会从题材股向蓝筹股及周期股中偏移。大面积破净的银行板块有望成为市场选择的避风港,超跌严重的白酒、煤炭、有色等板块亦有可能迎来反弹的机会,若稳增长政策密集兑现,则相关的板块走强将是大概率事件。(中国证券网)
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