下周大盘预测与操作建议:下跌另藏玄机?(4)
缩量下跌另藏玄机 蓄势酝酿第三波行情
隔夜美股意料之中的小幅反弹,今日早盘两市一度低开低走,受4月经济数据公布影响,早盘两市一波三折,午后开盘后,大盘则围绕2400点几番上下。最终沪指尾盘还是跌破2400点。
盘面描述
盘面上,盘面热点有所减仓,且比较散乱。医药股继续有所表现。金融改革概念分化表现,这其中的小额贷款及信托股表现较好。其他多数个股处于小幅涨跌状态,权重股有所企稳,短期可控制仓位精选个股操作。
下跌为蓄势
大盘在完成小周期三三浪反弹后,实际受阻于2435点头肩底上轨颈线位置,量能的萎缩使得突破行情向后推延,不过大周期上面依然保持低点不断提高的上升周期中,这实际是股指未来仍将向上的动力,短周期3浪反弹浪的“蓄势”浪阶段,这种蓄势方法是先下后上的走法,支撑位在黑线前期平台密集区也是主力追高进场点位2361点一线,这个位置支撑力度较强。
在2400点到2500点之间这一段区域,其压力非常之大。去年8月初的时候,欧债危机再次爆发,全球股指受拖累,上证综指也快速下探到2437点。而在去年11月份、今年3月,上证综指也都是在这一区域上行遇阻,形成阶段性高点,并且均放出了年内的天量。简单的筹码分析可以知道,2400点到2500点之间是市场上行的密集阻力区。既然如此,又怎能奢望股指能一马平川站上2500点?
近日大盘短期均线调整压力凸显,5日均线已经拐头向下,意欲下穿10日均线,但20日、60日、30日等中期均线目前依然保持向上发散态势,形态并未走坏。大盘若能完成回踩20日均线的过程,市场或将再度展开上攻行情。
第三波行情
整体来看股指短线大跌后可能延续震荡调整态势,个股出现分化也是可以预见的,尤其短线涨幅过大个股存在较大资金撤离压力。不过从股指整体的走势看,依然保持着震荡向上的特征,考虑到去年股指的惨烈杀跌机构基本处于很套中,今年行情或区别于历年行情,股指在短线震荡后仍有继续做多机会。目前与其就纠结于多空双方争斗点位,不如将更多思路关注到前期并没有出现较大反弹的补涨概念中,尤其是第一波第二波没涨的个股,第三波很有可能是市场做多重点。
从中期来看,基本面力量的壮大,将成为市场向上的推动力量,市场有望迎来以蓝筹股为主的年内第三波行情。未来随着投资者看到先行指标或部分高频数据的向好,市场将基于基本面企稳发动的行情。
强势股解析
广州药业等3只医药股涨停工信部力促医药行业并购
周五(5月11日),申万医药生物板块午后走强,截至13时52分,永生投资 、广州药业、益盛药业 3只个股涨停,分别报9.32元、19.01元、15.31元;白云山A 逼近涨停。
《证券日报》消息,目前工信部正会同食品药品监督局等部门,制定促进企业兼并重组的政策措施,支持企业兼并重组后的资源整合。
券商策略
申银万国:造纸企业盈利告别低谷逐渐爬坡
申银万国5月11日发布造纸行业2012年5月月报称,长期看目前造纸板块估值具有安全边际,但下游平淡的需求使原本过剩的供给情况雪上加霜,纸企盈利在告别低谷后,进入爬坡阶段,春节后开始的提价将逐渐面临阻力,这将使基于长期价值的投资者面临短期煎熬,维持行业“中性”评级。
报告表示,相对看好受宏观经济波动影响较小且受益于低价原材料的特种纸和生活用纸,个股推荐:恒丰纸业 、中顺洁柔 。大宗工业用纸近期将受困于平淡的下游需求,如果宏观经济有改善预期,造纸作为后周期品种将跟随出现交易型投资机会,可选标的如太阳纸业 、岳阳林纸 、晨鸣纸业 、博汇纸业等。
海通证券 :5月国内炼厂亏损或大于4月关注石化双雄
海通证券5月11日发布4月原油成品油进出口数据分析报告称,4月我国原油进口量达2226万吨,比3月进口量减少129万吨;原油进口均价为122.66美元/桶,进口价格继续走高。4月石化产品价格环比变化不明显,但由于石脑油价格出现下滑,大部分石化产品价差环比出现上涨。报告认为5月国内炼厂亏损可能大于4月。
报告表示,维持石化行业“增持”评级,建议关注中国石化 、中国石油等公司。在石油特别收益金起征点上调、天然气价格改革试点已启动的情况下,今年将主要关注成品油定价机制进一步市场化改革(有助于稳定炼油业务盈利,提升石化行业估值)和天然气价格上调(今年西二线全线贯通,进口高价气大增,国内气价有上调可能).
华创证券:维持对市场乐观态度关注两大类行业
华创证券5月11日发布晨会纪要称,维持对市场乐观的态度,判断机会来源于两方面:1)资金链断链风险在缓解;2)业绩持续下滑的担忧降低。
行业配置上,报告建议关注业绩稳定类行业,例如食品饮料、家庭和个人用品、纺织服装、传媒等行业,以及煤炭、材料、汽车、机械、设备类等强周期性行业的业绩改善机会。
树立慢牛思维 把握确定机会
沪指周四在2400点上方窄幅震荡,并收出一根红色十字星。上证综指报收2410.23点,上涨0.07%;深成指报收10277.62点,下跌0.16%。两市昨日共成交1486.1亿元,较上一交易日减少近两成。
值得注意的是,今日两市将迎来4月份宏观经济运行数据的发布,4月份CPI会否继续反弹?两市调整中的十字星又代表什么?针对投资者关心的话题,《大众证券报》特别连线了两位业内人士。
存准调降可能性犹存
《大众证券报》:继3月份CPI数据出现反弹后,4月CPI会否继续反弹?结合4月份进出口数据,以及央行昨实施240亿元逆回购,如何判断目前货币政策的取向?
湘财证券宏观策略部主管/徐广福:2月份CPI同比涨幅明显回落至3.2%,3月份上涨至3.6%,预计4月份CPI数据波动区间为3.3%-3.5%,预计未来CPI也不大可能会加速上涨。从政策面看,近期央行加大了公开市场操作,这使得市场预期存准率的调降或推迟。不过,从刚刚发布的4月份进出口数据看并不理想,经季节调整后的进出口、出口和进口的同比增长速度分别为6.1%、7.2%和4.8%,低于市场预期,因此基于目前的进出口态势,政策也有进一步微调的可能。总体上看,并不能排除5月份调降存准的可能性,可进一步等待今日公布的CPI数据和信贷增量来做出判断。
国联证券策略分析师/王杰:现在普遍预计4月份的CPI同比增幅在3.4%左右,发改委周三晚间宣布下调油价,这也有利于带动后市的物价水平整体下行。进出口数据应该是在预期之中。由于现在需要大力发展内需,在这样的环境之下,消费行业值得关注。
震荡回调有利后市
《大众证券报》:沪指昨日在2400点上方缩量整理,新三板、涉矿股等热点不断,预计两市后市走势如何?操作上需注意什么?
徐广福:对股指在2400点上方的震荡不必过分担忧,震荡回调的过程中,仍有利于后市行情的发展。投资者在操作上不妨持股观望,保持一定的仓位,不盲目追高,也不要过分看空后市。
王杰:今年要坚持树立慢牛的思维,走势基本上会和去年对称,用“一波三折型”来形容最恰当不过。从技术面上看,目前完全处于上升通道中,上一轮反弹以半年线为目标,本轮应该冲击年线,两市对比可发现,深市已经触及年线,因此短暂小幅的回调是比较正常的。2400点上方的支撑力度有待观察。
关注券商、机械、科技股
《大众证券报》:结合盘面,投资者应如何寻找确定性的投资机会?
王杰:行情的布局主线还是应当遵循蓝筹思想,五大权重板块金融、地产、有色、煤炭、石化轮动,中间穿插各种题材,比如:医药、军工,还有环保、网络科技等。关于重组股,个人预计今年会有特别的行情,尤其是ST股,分化肯定很严重,可着重关注有扭亏可能性的,其一旦重组成功,产生大牛股的可能性极大。
徐广福:从确定性的投资机会看,一是券商股,随着行情的回暖,交投活跃的背景下,对其业绩又有一定的带动,市场将给予一定的估值认可;同时,在券商创新、业绩提振的双驱动背景下,其成长性较为有利。二是机械类的个股,该行业目前估值水平较低,但并不缺乏成长性,部分上市公司还具备较强的竞争力,因此相关优质企业可以重点关注。三是信息技术、信息服务领域,信息化发展获得管理层的进一步部署,也是经济转型要求下重点发展的方向,下一代互联网、三网融合、电子支付等概念或持续活跃。
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