透析节后开门红背后的三大利好
周二A股市场震荡走高。因端午小长假期间外围股市表现不佳,同时有消息称国际板所需四大条件准备到位、5月CPI料创新高市场预期本周末加息可能性大等因素干扰,谨慎的情绪依旧弥漫市场,不过,假期央行重申继续实施稳健货币政策,以及长江旱情缓解、新股基申报数量回升等对股指重心形成有利支撑,最终出现了昨日的震荡上攻态势。
盘面观察,受端午小长假期间外围股市表现不佳影响,昨日早盘沪深两市股指双双小幅低开,随后在医药、有色、地产等多板块的推动下,沪指震荡走高,并成功翻红,最高摸至2738点,在上周三连阳的高点附近遇阻回落。午后,沪指在回落至上周收盘价附近时企稳,并再度组织上攻,相比早盘成交小比例的放大,大盘顺势击穿上周高点,最终以全日次高点收盘。市场领涨热点相对突出,但涨停个股家数相对较少。
分析市场表现可以发现,一方面,因从已披露的757家上市公司2011年中期业绩预告来看,中期业绩整体实现预增、续盈、略增或实现扭亏的业绩预喜的公司合计有586家,占已公布中报预告公司的比例接近八成,受此刺激个股行情如火如荼。但是主导本轮个股反弹行情,并非是具有良好估值优势的权重股,也不是盘子较小但业绩增长欠佳的创业板,而是位于二者之间的中小板个股,目前中小板综合指数已经走出了清晰的反弹通道。
另一方面,虽然小长假期间央行并未采取加息,但加息的预期并未就此变淡。市场预期5月的CPI将创出新高,本周全球央行再度迎来仪息潮,目前多数投资者更加倾向于央行在本周末采取加息手段,由此导致市场参与热情相对有限,期指主力合约出现贴水,A股市场成交量同比出现一定的萎缩,沪市单边成交为799.1亿元,这是继“5.23”大跌后连续第十个交易日维持在1000亿元下方,周三表现较为关键。
整体来看,从近期公布的一系列经济数据来看,美国经济复苏力度不及预期。数据显示,美国5月ISM制造业PMI新订单指数跌至2009年6月以来最低。与此同时,美国6月非农就业人数增长只有5.4万人,远远不如预期的增长15万人,美国5月非农就业增幅是自去年9月以来表现最差的一次,同时3、4月两个月的就业人数增长也被下修。此外,美国5月ADP就业数据和美国房地产数据等均不乐观,继标准普尔4月中旬宣布下调美国的评级展望之后,穆迪公司2日也宣布,鉴于美国白宫和国会在提高债务上限问题上的僵局,该机构可能考虑下调美国的3A主权债信评级,这使得市场对量化宽松政策转变的预期向淡,美元指数表现疲弱,短期来讲对A股中的资源类品种形成一定支撑,但长远来看无疑将加重我国通胀压力,政策调控放松的预期延后,对后市行情演绎形成一定的干扰。
技术上,沪指昨日收复10日线,且5日线上传10日线,短期技术有转强迹象。不过,虽然目前沪指呈现出在2750点下方震荡企稳的态势,但是继“5.23”大跌后沪市连续第十个交易日成交维持在1000亿元下方,并始终无法对短期的小箱顶实现放量突破。如果周三沪指依旧不能对2750点实现放量有效的突破,那么短期仍有反身向2700点靠近的可能,但预计整体跌幅有限,投资者可逢低逐步买进优质个股。相反,若实现对2750点的突破也不要过于乐观,需要密切关注2775与年线的压力。
大盘开始筑底 上涨看一信号
一、格局点睛
1、短期格局:机构数据证实,市场平均估值已经降至5年最低水平。在经济数据并未显悲观之际,市场过度悲观预期已经造就估值底。由于前期超跌严重,市场短期人心思涨,处略偏正面的震荡格局。
2、中期格局:房地产调控死结,始终困扰着资本市场。中央高层似有加快逼迫房价下行的举动,若房价确定温和下行,并且保障房建设进入正轨的话,将有助于舒缓经济硬着陆的悲观预期,股市随之也将进入新的中期上升周期。
二、后市走势
综合情绪读数值由前期的47.31小幅下降至目前的46.85,这表明市场情绪仍然处于高度观望状态,说明底部确认或将走时间换空间的方式,缓慢横盘构造底部,短期大幅反弹机会相对较低。技术走势上,周二资金回流约54亿元,超跌反弹依次展开。根据斐波那契数列,预计反弹周期将维持一周左右,目标位是2770-2800点,各个超跌板块都有轮番反弹的机会。
三、对应策略
1、应对策略:市场如期进入超跌反弹阶段,行情是否在2700这个估值底见底,最终确认还需看政策底。而政策底需结合房地产政策,以及实体经济数据如通胀、社会库存等综合判断。但不论如何,2700附近已经是低风险区域,可放心进场抄底。短线资金重点关注本周有抄底性资金集中买入的机械、煤炭等绩优低价蓝筹股。中线资金仍然关注国资整合板块。总仓位控制在6-7成较佳。
2、机会板块:短线看好保障房提速,受益的地产及周期性品种。中期看好逐步提速的并购重组板块。
3、风险板块:抗旱救灾的板块。
四、每日兵法--李代桃僵
李代桃僵,出自三十六计的第十一计。原文是:势必有损,损阴以益阳。李树代替桃树而死。原比喻兄弟互相爱护互相帮助。后转用来比喻互相顶替或代人受过。此计用在军事上,指在敌我双方势均力敌,或者敌优我劣的情况下,用小的代价,换取大的胜利的谋略。很像象棋中的"舍车保帅"战术。
鞍钢为了力保攀钢钒钛(000629)第二次现金选择权的200亿元成本,选择了耗资仅1亿元的低位增持,推高股价。神华为了力保未来的1200亿元天量再融资,选择了喊口号式的回购。这种舍车保帅的战术,都是李代桃僵之计。
「策略回顾」我们上周五认为,市场将有1周左右的超跌反弹出现。行情证实了我们的观点。
重个股轻指数 逢低关注三类股
周二股指震荡走高,沪指报收2744点,站上5日线和10日线,个股大多数上涨,热点主要集中在稀土、化工以及部分抗疫情的医药股,随着端午节期间全国多地降雨,农业水利等抗旱概念股降温出现调整,水泥股一定程度上受水利板块走低拖累也出现一定程度调整。成交量方面,沪市依然在800亿元下方,处在较低水平。
端午期间,消息面整体依然偏平静,外围市场,道指连续4个交易日调整,弱势延续,不过A股是先于外围市场调整,短期有一定的自身节奏。国内方面整体较为清淡,市场预期的端午期间加息落空,但5月份经济数据本周六将公布,加息预期依然存在。短期不宜对股指上下抱过高期望,短线沪指压力在2750点,后每上10个点也都会是重要压力区。股指近期预计维持围绕2650-2800点弱势震荡概率大,当然实际区间还可能缩小,近期系统性风险在前期已得到连续释放,短期个股安全边际相对较高。
操作上,短期可适当把握个股机会,不少品种会率先走强于大盘,逢低相对看好受益保障房的水泥机械、和大消费类中的酿酒农业以及蓝筹板块中有价格支撑的煤炭股。此外部分化工以及重组预期品种也望反复活跃。近期西藏发展(000752)包钢股份(600010)濮耐股份(002225)等隐形资源股卷土重来,逢低也可跟踪关注。
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