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申银万国:风格转换尚未出现 后市股指上行动力有限 受累外盘,昨日A股大盘弱势震荡,而创业板指盘中再创新高。新股和成长股不乏亮点,但股指整体上行动力不足。节前料震荡整理,结构性活跃为主。
市场的核心关注点仍在新股和创业板的炒作,目前风格尚未出现扭转。新的变量因素有两个方面:一是政策方面。近期政策预期有所抬头,上周自贸、三沙等概念有所异动,昨日涨停榜中也不乏国企国资改革的身影,而两会前的维稳氛围较易催生改革主题。其实,近期并不缺乏政策利好,包括引入长线资金、各地自贸区建设推进、李克强总理稳定经济信心、改革领导小组深化落实三中全会决定等,但市场因为过度关注供求矛盾而对利好表现较冷淡。不过,作为二次的炒冷饭,如果后续没有进一步的政策跟进,则改革概念难以形成趋势性气候,市场仍将延续小市值成长股和新股的乱战格局。二是外围市场方面。近期周边市场对A股的影响有所增强,后续要密切关注海外的发展。
我们预计后市股指上行动力有限,但考虑到政策预期的深化、3月前存在经济数据和新股空窗期等利好因素下,交易的局部活跃仍将延续。建议关注改革、TMT、年报、重组等热点。
渤海证券:持续性下积聚较多反弹动能 2月修复行情可期
我们认为,12月份以来的A股持续性下跌为市场积聚了较多的反弹动能。在打压股指的负面因素逐渐弱化的背景下,2月份出现修复性行情是大概率事件,部分此前被严重打压的低估值品种将现反弹机会。但3月份即将重启的新股审核可能会引发2月末的市场恐慌,因而,我们建议关注修复行情的波动节奏,特别是月末时点对高估值小市值股票可能带来的潜在冲击。
在标的选择上,由于两会将于3月召开,2月份市场可能再度对政策题材进行炒作。建议投资者,一方面可关注估值较低且兼具政策预期催化的品种;另一方面可择优配置LED、环保、传媒、新能源等政策支持财政扶持且自身行业景气的板块。此外,建议投资者关注H7N9事件的发酵所带来的疫苗相关题材的交易性机会。
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投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]