证监会急出两招“护盘” 2000点或成强支撑
在上周大盘持续大跌的背景下,周末晚间一则重磅消息的出现耐人寻味,那么在弱势格局确定背景下,短期调整会否因此戛然而止?
====本文导读====
【证监会连夜急推两招】
1、证监会:IPO核准暂告段落 3月重启发审会
2、证监会“踩刹车” 5家公司新股发行暂缓
【评论】IPO新政遇“漏洞”监管层急“打补侗
IPO监管新规有利市场发展
【市场观点】新股洪峰期杀跌非理性
淡化2000点得失 中小盘股还有戏
2000点保卫战打响 市场修复需过三道坎
证监会:IPO核准暂告段落 3月重启发审会
证监会新闻发言人邓舸昨日表示,目前,已过发审会且办理完会后事项的首发企业,都已取得了核准文件,其余过会企业中除个别企业外,均拟补报2013年年报 ,预计要到3月份才能发行。
证监会最新公布的新股发行和2013年年报,并履行新股发行体制改革意见的要求后,方可进入审核程序,预计也要到3月份才会召开首发企业发审会。
关于华谊兄弟制造业加权平均静态市盈率。奥赛康发行价公布以后,立刻引发不少质疑,一些业内人士表示,作为一个还未上市的公司,未来经营情况如何其实都不知道,公司怎么能享受如此高的溢价?
在本轮新股发行改革中,严控发行价、高市盈率、高融资额的“三高”情况,正是改革的核心之一。比如在新股定价方面,新政明确要求发行人和主承销商应预先剔除申购总量中,不低于10%的报价最高的部分,并且强调了基金和社保基金等稳健型投资机构的地位。但从实际情况看,依旧出现了一批并不便宜的新股。,就开始进行预披露,从而接受社会监督。在这一过程中,包括媒体在内的社会监督力量将实施监管功能,从而对拟上市公司的合法合规性、信息真实性以及财务真实性进行评估,这种立体的监管体系有助于监管部门更好地实现资本市场的优胜劣汰和资本配置。
更重要的是,证监会不再对拟上市公司的业绩和价值进行判断,也就是说,对于公司的行业前景、经营风险、业绩和股价风险,证监会均不再进行背书,而保荐机构却又不具有独立性,因此,市场中必须要有独立的评估机构对上述事项进行客观评估,从而引导投资者进行理性投资。
过去,投资者多依赖于券商对上市公司的价值进行判断。然而,数年来的经验教训使得中国投资者发现,券商根本不是一个独立的价值评估机构。很多情况下,那些标榜客观独立的券商研究员不过是为了维系与上市公司关系和获取投资机构投票的鼓手。他们是专业的,他们却不是客观的。这只会让他们对股票投资者的误导更深,更具隐蔽性。
近几年中,中国资本市场经历了“重庆啤酒基层网点业务发展趋势以及国外捆钞需求特点,研发出“扎捆一体机”和“单十字捆钞机”等新产品,实现捆钞机产销量持续增长,连续入围国内各大商业银行总行招标项目,确立了“汇金”品牌的优势市场地位。2012年,公司捆扎系列产品年销量超过9,000台,保持了行业领先。
报告期内,捆扎业务的营业收入保持稳定增长,分别为7,152.62万元、8,096.79万元、9,110.23万元、4,224.03万元,占公司营业收入的比例分别为55.51%、49.40%、46.86%、54.48%。
装订业务快速成为公司主导品牌
在立足做大做强捆钞机业务的基础上,汇金股份于2007年开始自主研发胶管装订机,拓展与“票据流”相关的办公自动化领域。为进一步提高装订机业务的市场份额,2009年12月,公司收购了南京亚润,利用自身在装订机设计理念、机械结构、外观工艺、自动控制等方面的研发优势和生产优势,并结合南京亚润在装订机行业的渠道优势和品牌优势,解决了南京亚润的研发和生产瓶颈,迅速扩大了市场份额。2012年,公司装订机年销量超过19,000台,实现了快速增长,成为公司的又一主导产品。
根据招股说明书,汇金股份募集资金预计2014年下半年即将达产,随着募投项目和其他自建项目的陆续投产,以及业务经营范围的进一步拓展,人民币反假宣传工作站、点验钞机、扎捆一体机和纸币清分机及相关服务的业务收入将大幅提升,公司“一网四线”的业务格局将更加清晰。未来汇金股份在资本市场的表现值得期待。
人民币反假宣传工作站填补市场空白
人民币反假宣传工作站作为全新产品,正处在发展初期,在未来相当一段时期内将获得快速成长。我国的银行业正处在高速的成长期,如何提升服务水平和企业形象对商业银行来说非常重要,人民币反假宣传工作站作为专用产品,特别是具有联网功能、实时更新、人机互动的专业反假货币专用设备将在一段很长的时期内拥有非常可观的市场前景。制造业平均约55倍的静态市盈率。公司计划的发行数量是5546.6万股,其中4360.35万卖老股;通过老股转让,大股东一次性拿走32亿元。
为遏制超募而设计的老股转让,在奥赛康67倍的市盈率、控股股东通过转让老股获利近32亿元的事实面前,遭遇了“漏洞”。
虽然证监会否认了“叫停”奥赛康发行的传闻,但无论是主动暂停还是被叫停,奥赛康已于1月10日发布公告称暂缓发行,并表示未来将择机重新启动发行。此后证监会的新闻发布会上奥赛康事件可谓是媒体最关注的事件,媒体向发言人提出的第一个问题就是针对奥赛康暂缓发行的。
发言人邓舸当时表示,奥赛康暂缓发行并非监管层叫停。他同时表示,证监会将采取措施加强新股发行与承销,将对首发企业的询价、路演过程进行抽查,近期还将组织证券业协会对网下投资者的报价过程进行抽查。
昨日晚间证监会发布的措施则做了更详细的规定。其中,针对首发企业发行市盈率过高的情形,证监会作出了具体要求。
根据《措施》,未来首发企业发行市盈率过高将受到约束。如果首发企业拟定的发行价格将于明日进行网上申购,但截至发稿尚未看到企业发出延迟公告。
在前两批被放行的公司中,新宝股份等权重股有所走稳,部分强势的小市值个股出现补跌。
市场杀跌有点非理性,显然新股扩容及扩容方式仍是股指调整的重要诱因,其他因素完全没办法去解释如此连续式、自戕式杀跌。
就经济环境看,近期工业领先类指标略有放缓,但绝对值并不低,且这和国家主动调控相关,属于温和范畴,不至于引发股指如此下跌;就物价看,显然十分温和,对股市影响至少也属于中性,多半应含有些利好;就利率水平看,目前已明显低于年前,这自然会有利股市。
新股发行是股市正常行为,只要制度安排得当,不会对股市造成压力,在某些情况下应该会成为推动力量。然而,如果仔细梳理目前的新股发行方法,不难发现,无论在心理上,还是在技术上,均不太有利于股市。
上周五原本将以七十几元高价发行的奥赛康、地产股估值很低,跌破2000点后继续下跌的空间并不大。操作上,淡化指数,关注中小盘股的机会。
周末消息不断:在京召开的2014年央行工作会议提出,继续实施稳健的货币政策;证监会新闻发言人表示,IPO核准暂告一段落,3月重启发审会……尽管上述消息对市场影响中性偏正面,但接受《金融投资报》记者采访的有关人士表示,2000点已成窗户纸,一捅就破,沪指重回“1时代”概率大,机会仍在中小市值个股。
流动性松动空间小
刚刚在京召开的2014年央行工作会议提出,继续实施稳健的货币政策,保持货币信贷和社会融资规模平稳适度增长。但新时代证券策略分析师白建康说,从目前银行放贷情况中看不出稳健特征,更不要说再现年初银行放贷井喷现象了。“利率高企,银行理财产品市场短期限的利率高达6%左右,这是历史上也是少见的。”白建康说,由于钱生钱、钱炒钱的游戏愈演愈烈,资金流向实体经济领域的量太少,也使实体经济面临着钱荒的尴尬。
对于存量保单入市给流动性的支持问题,白建康持谨慎态度。他说,保资的性质决定了其在操作风格上比较谨慎,而目前创业板资金投资股票市场的空间确实增大了,但在目前赚钱效应缺乏的情况下,可能不会有大的动作。
IPO分流作用或减小
周末的另外一大消息是,证监会新闻发言人表示,目前已过发审会且办理完会后事项的首发企业,都已取得了核准文件,其余过会企业中除个别企业外,均拟补报2013年年报,预计要到3月份才能发行。
朱礼旭说,此轮新股开闸的节奏将创下历史纪录,上周八连发后,本周至少还将迎来33只新股发行,将毫无悬念地超越2012年3月单周10只新股发行的纪录。至此,1月前20日发行的新股就有50只,提前完成了春节前预计发行计划。“新股发行不可能不分流资金,而在资金供应方面不相应跟上的话,原有的资金供求关系就会发生变化。”朱礼旭说,而且也有盘子较大的新股,如陕西煤业、消费类股票,同时可关注年报中具有高送转题材的个股。的顶层设计将进一步深化,职业年金投资运营的可能性增大,有望为市场带来长期资金;其次,险资获准投资创业板股票以及使用历史存量保单投资蓝筹股等。由于实施细则还没有出台,短期对市场影响有限,但利好蓝筹股;第三,监管层号召破净的大公司回购股份,这也彰显了监管层对市场的呵护,起到了重树投资者信心的作用。第四,上月QFII在A股开户数创新高,总账户已突破600个。12月份基金公司专户理财产品A股新开户数也再创新高,达327个,此前的10月份和11月份新开户数分别为169个和280个,表明机构投资者并不看淡后市。第五,公募基金规模再度扩大,重返三万亿元的大规模。
2000点将受考验
上周,市场对各种利好政策不但视而不见,还表现出破位下跌,沪指即将考验2000点。分析人士表示,后市大盘2000点保卫战的成败,要看三大因素:创业板等成长股的后期走势,蓝筹股在估值支撑下的抗跌能力,以及衍生品市场中空方力量的变化。
首先,创业板等成长股后市走向何方。上周最大看点是逼近新高的创业板指,未能再次创出新高,却出现了上周四和上周五急刹车式的调整,让投资者措手不及。创业板高位运行风险仍大,个股分化明显,不少前期热门股并未再成弄潮儿。
其次,蓝筹股在估值支撑下能否抗跌。在新股配售制度及较快的新股发行节奏影响下,市场担忧这会对蓝筹股产生资金分流的效果。尽管蓝筹股估值很低,但短期内难以吸引到增量资金的追捧。
再次,衍生品市场中的空方力量会否快速崛起。市场对抽资的担忧愈演愈烈,投资者信心不足,股指期货和融券力量可能逐步崛起,对大盘形成进一步压制。
总之,民生证券表示,从技术上看,从2260点下跌到最低点2008点,下跌了252点,期间也没有像样的反弹出现。短期内,市场在2000点附近获得支撑的可能性较大,继而展开反弹。
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