东港股份：向一线卡商再度迈进

   中标工商银行磁条卡项目:公司公告收到中国工商银行财务会计部集中采购部秘书处发出的《中国工商银行全行磁条卡空白卡片项目(二)/银联卡(A 项)谈判意见通知书》,公司入选中国工商银行全行磁条卡空白卡片项目(二)/银联卡(A 项)供应商。

    向一线卡商再度迈进:公司近期接连获得全国性各大银行芯片卡与磁条卡的供应商资格,充分显示公司卡业务的产品与服务能力得到重点客户的认可,卡类客户与产品种类愈加丰富,向国内一线卡商再度迈进。这些新增客户订单将在2014 年逐步释放,银行卡与社保卡业务放量将为公司带来强有力的业绩拉动。同时我们继续看好电子发票业务的巨大施展空间和公司向信息服务企业转型的发展战略。

    盈利预测和投资建议:预计公司2013-2015 年收入增速21.6%、50.1%和44.6%;净利润增速28.4%、49.4%和31.7%;维持2013-2015 年盈利预测0.44 元、0.65 元和0.86;维持“买入-A”的投资评级和目标价20 元,对应2014 年EPS 的30xPE。

    风险提示:(1)获取IC 卡订单的不确定性;(2)国家推动电子发票进程的不确定性。（安信证券）