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目前主力产品是低收益的债券和货币市场产品,偶尔有一些结构性产品潜在收益率能达到8%
秦丽萍
“最近一段时间,银行理财受银监会72号文(即规范银信理财合作业务的通知)影响很大,信贷类和信托贷款新增的部分发不出产品,只有少量早已纳入资产池的存量产品还在发,不过不是每家银行都有这样的产品。”某股份制银行资金运营部内部人士对第一财经日报《财商》表示。
基于这种压力,银行理财从信贷产品占天下的格局,转为债券和货币市场产品唱主角的现实。此外,偶尔发出几款挂钩商品、股票或基金的结构性产品,有些产品给出的10%左右的潜在收益,让人眼前稍微一亮。
结构性产品看涨黄金、粮食和原油
近日,中信银行和光大银行推出了三款挂钩商品的结构性理财产品,其潜在最高年化收益达到8%和10%,这些产品都100%保证本金。
中信银行推出的“乐投”系列结构性产品,两款分别挂钩黄金和石油,销售起点为5万元。产品投资期非常短,仅3个月,最高年化收益8%。投资逻辑是看涨未来三个月内黄金和石油的走势。
挂钩黄金的产品设定,如果3个月内,伦敦现货黄金下午定盘价上涨125美元/盎司,产品则获得8%收益;如果上涨低于125美元/盎司,投资者只能获得0.1%的收益。而挂钩石油的产品设定,三个月内纽约商品交易所上市的WTI(西得克萨斯州轻质原油)期货合约价格若上涨14.1美元/桶及以上,投资者获得8%收益,否则收益为0.1%。
业内专家分析,这两款产品得不得到收益,关键在于未来3个月内原油和黄金的涨幅。8月20日,产品开始运作时,伦敦现货黄金下午定盘价为1223.50美元/盎司,WTI近月交割期货合约官方价格为73.46美元/桶。也就是说,三个月内,挂钩的黄金和原油标的要分别上涨10.2%和19.2%,产品才能获得8%的收益。
“黄金未来的走势确实不好说。”加拿大丰业银行贵金属部主管Simon Weeks说,“但我估计会再创新高。”业内人士指出,对于购买这样的挂钩产品,投资者最好形成自己对黄金和原油价格走势的判断,看其未来涨幅是否与自己的判断吻合,再决定是否购买。
“比如去年,我们发了一个黄金挂钩的产品,也是判断黄金上涨,超过一个幅度就获得7.5%的收益,很多人拿不准,有位投资者就是看多黄金,结果在产品期间金价从210元/克上涨到了280元/克左右,最后拿到了7.5%的收益。”某股份制银行内部人士举例表示。
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