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银行理财产品以币种划分的情况下,分为人民币和外币理财产品,相对于投资类型和投资期限等要素来看,不同币种的产品基本相同。但实际上,用外币投资银行理财产品时还有一个问题,就是在人民币升值的背景下,投资者不得不面对产品收益率以外的汇率风险。
据展恒理财数据显示,今年前三个季度发行的外币产品同2009年前三个季度相比,下降了三个百分点。今年前三个季度,外币产品占整体比重为16.76%。
外币产品发行量的降低,一方面由于外汇购买管制逐渐放开之后,市民通过在银行购买外币产品,足以应对日常生活中对外币的需求,因而减少持有外币现金的必要。另一个方面,人民币的持续升值,和受金融危机影响及希腊债务危机和欧元区经济衰落等原因,美元等一路贬值,投资者在持有外币或者购买相应的外币产品时,都将承担人民币升值造成的外币资产相对缩水。
外币结构性产品未达标率高
外币产品整体收益较低,对于投资者的吸引相对较小。即使选择外币的结构性产品,在承担结构性产品本身带来的风险之外,还需要承担汇率风险所带来的损失。
据《投资者报》数据研究部分析整理,前三个季度到期的外币理财产品中,结构性外币理财产品占全部外币产品的16.40%,占比较低。产品的发行数量,体现了市场对于该类产品的关注程度。
事实也是如此。前三个季度到期的结构性理财产品共991只,其中未达预期收益率的产品数量为54只,未达标率为5.4%,高于整体未达标率。外币结构性产品前三个季度到期的共90只,其中未达预期收益率的产品数量为22只,未达标率竟然高达24.44%。
前三季度到期的外币结构性产品之中,美元和欧元产品占比超过7成。据中国外汇交易中心的最新数据显示,10月13日人民币对美元汇率中间价报为6.6693,较前一交易日走高82个基点,再度创下汇改以来新高。对于一路下跌的美元、欧元。高未达标率和人民币升值的强烈预期,无非是为外币结构性产品雪上加霜。
非结构性产品平均收益低
据普益财富数据显示,今年前三个季度到期的外币产品,共720只,平均到期收益率仅为1.77%,低于人民币产品的平均到期收益率。非结构性外币产品共630只,平均到期收益率则更低,仅为1.68%。在到期的外币非结构性产品中,收益超过4%的理财产品共21只,分别由交通银行、民生银行、光大银行和中国银行发行,其中交通银行发行数量最多。
外币非结构性产品,主要投资于金融货币市场,预期收益率等同于实际到期收益率,收益类型多为保证收益型,这类产品不损失本金,收益率固定。相对于外币结构性产品,最终收益大部分还是取决于挂钩指标表现情况,汇率风险只是间接影响。非结构性产品的收益直接受到汇率影响。
受全球金融危机影响,除美元“跌跌不休”以外,欧元、澳元及英镑等非美外币纷纷下跌,在经过2009年一波强势反弹后,欧元及英镑受希腊债务危机影响,有所回落,6月份以来虽然有所反弹,但也远不及澳元。澳元兑美元汇率已经突破金融危机爆发前0.9848的历史最高点。截至10月14日,澳元对美元汇率达到0.9934。
据《投资者报》数据研究部数据分析显示,澳元的非结构性产品收益率达到2.22%,同时,外币非结构性产品的到期实际收益从高到低排序的前13名均为澳元产品。光大银行的阳光理财“A计划”2010年第三期产品4,6月期澳元产品,收益率为5.8%。
民生银行的非凡理财外汇1006期产品澳元款,理财期限仅为3个月,收益率高达5.7%。
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