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自去年招行的零售部门、小企业信贷中心等启动二次转型,到今年上半年,招行二次转型初见成效——2010年上半年,招行各项中间业务均取得快速发展,实现净手续费和佣金净收入人民币53.46亿元,增幅达32.26%。
8月19日,马蔚华在业绩说明会表示,下半年招行继续深入推进二次转型,重视贷款收益率和定价能力提升,进一步提高零售银行业务对利润的贡献度。
不过,用马蔚华的话讲,“二次转型的思想观念深入人心还有一个过程。转型的问题很复杂,还要求我们在机制上进行相应的改革,给二次转型提供制度上的保障。我们不能急功近利,也不希望冒进,争取在三五年内逐渐显现成效。”
可能继续融资
日前,据彭波资讯报道,银监正草拟文件,要求银行一级资本充足率达8%,总资本充足率达10%,但在此之上,要有4 个百分点的资本缓冲,若是对整个系统具重要性的银行(资产规模在5000亿以上),须有5 个百分点的资本缓冲。换言之,大型银行的资本充足率要求或最高达15%,远超《巴塞尔协议III》的要求。
该报道还指出,大型银行须在2012 年前达标,其他中小型银行则要在2016 年前达标。交银国际分析师李珊珊认为,如果新要求落实,将引发内国内银行新一轮集资潮。
招商银行被业内认为是最有融资需要的银行。根据银监会2009年报,截至去年底,商业银行整体的加权平均资本充足率在11.4%。光大证券发布当时研究报告称,16家上市银行经过本轮融资潮后已能满足监管要求并支持2~3年内的业务拓展。2010 年二季度末,该行的资本充足率和核心资本充足率分别为11.60%和8.05%。虽然资本充足率高于监管层10%的要求,但核心资本占总资本的比例为69.42%,明显低于监管层75%的下限要求。如果传闻成真,招行再次融资恐怕成为必然的选择。
招行再次融资其实也已经初露端倪。2009年招行启动的A+H股配股融资已于2010年4月完成,募集资金净额约215.67亿元,基本覆盖未来几年资本缺口。
在年初完成融资后,招行行长马蔚华曾表示,再融资后最少3年内不再有融资计划。
尽管马蔚华再三强调招行不会在3年内继续融资,但比较微妙的是,2009年10月19日的股东大会上,秦晓明确表示马蔚华的“三年内不融资”只是说说而已,不具备任何法律效用。此后,秦晓又声称马蔚华的提法是有条件的——招行资本充足率和核心资本充足率必须维持在监管红线以内。
8月19日中期业绩交流会上,招行管理层再次强调,之前所说的“三年内不到资本市场再融资”是相对一系列假设前提的,亦即不是绝对的承诺。
在中期业绩发布后,多家机构给予招商银行“买入”评级。不过在资本充足率上调消息传出后,近期银行股受到提高核心资本充足率的影响较大,拨备计提比例提高和非对称性加息的传闻若被落实之后,对银行股是不利的。
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